Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 26/1: FPT, CSV và DRI

Yuanta duy trì khuyến nghị mua FPT với giá mục tiêu là 120.740 đồng, tương ứng với mức sinh lời là 28,3%. FPT vẫn là cổ phiếu ưa thích hàng đầu của Yuanta tại Việt Nam.

FPT: Yuanta khuyến nghị mua

Công ty Cổ phần FPT (HoSE: FPT) vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2023. Mảng công nghệ và giáo dục ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ. Giá trị hợp đồng ký kết tăng mạnh cho thấy triển vọng đầy hứa hẹn.

Doanh thu sơ bộ năm 2023 đạt 52,6 nghìn tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế là 9,2 nghìn tỷ đồng, tăng 20,1% so với cùng kỳ. FPT đã hoàn thành 99% dự báo doanh thu của Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (101% kế hoạch năm) và 97,8% dự báo LNTT của Yuanta (102% kế hoạch năm). Mảng công nghệ và giáo dục tăng trưởng hai con số trong khi mảng viễn thông tăng trưởng khiêm tốn.

Mảng công nghệ ghi nhận doanh thu 31.449 tỷ đồng, tăng trưởng 22,1% so với cùng kỳ, nhờ đà tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng Dịch vụ CNTT toàn cầu (tăng 28,4%). LNTT tăng 23,6% so với cùng kỳ đạt 4,1 nghìn tỷ đồng

Doanh thu ở mảng giáo dục và các mảng khác năm 2023 đạt 5.363 tỷ đồng, tăng 52,5% so với cùng kỳ trong khi LNTT đạt 2.005 tỷ đồng, tăng 35,6% so với cùng kỳ. Doanh thu mảng giáo dục và các mảng khác chỉ đạt 92% dự báo của Yuanta.

Doanh thu mảng viễn thông đạt 15,8 nghìn tỷ đồng, tăng 7,3% so với cùng kỳ trong khi LNTT đạt 3 nghìn tỷ đồng, tăng 7,3% so với cùng kỳ.

Lưu ý rằng FPT vẫn đạt mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong năm 2023 nếu không có sự đóng góp của các công ty liên doanh và liên kết (như FRT và Synex thường đóng góp thêm ~400 tỷ vào lợi nhuận của FPT mỗi năm).

Chuyển đổi sang chiến lược tập trung vào hợp đồng có giá trị lớn đang đem lại kết quả tích cực. Năm 2023, FPT ký 37 hợp đồng lớn, tăng +19,4% so với cùng kỳ.

Doanh thu sơ bộ Q4/2023 tăng 12,7% so với cùng kỳ (tăng 6,8% so với quý trước) đạt 14,7 nghìn tỷ đồng. Do đó, mức tăng trưởng LNTT Q4/2023 cao hơn +22,4% so với cùng kỳ (2.435 tỷ đồng) so với mức tăng trưởng LNTT Q3/2023 là +19,8% so với cùng kỳ (2.429 tỷ đồng).

FPT đã không ngừng mở rộng phạm vi địa lý bằng việc mua lại 3 công ty Mỹ và 1 công ty EU trong năm 2023, nhờ đó tăng cường đáng kể khả năng công nghệ và năng lực bán hàng. FPT đã công bố việc mua lại Intertec vào tháng 2, Landing AI (Mỹ) vào tháng 10, Cardinal Peak (Mỹ) vào tháng 11 và Aosis (Pháp) vào tháng 12.

Yuanta duy trì khuyến nghị mua với giá mục tiêu là 120.740 đồng, tương ứng với mức sinh lời là 28,3%. FPT vẫn là cổ phiếu ưa thích hàng đầu của Yuanta tại Việt Nam.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) khuyến nghị chờ mua đối với cổ phiếu CSV của Công ty Cổ phần Hóa chất Cơ bản miền Nam (HoSE: CSV). Theo TCBS, CSV có thể được hưởng lợi từ việc giá hóa chất được phục hồi từ nửa cuối năm 2023 và tiếp tục cải thiện trong năm 2024.

Với kỳ vọng sản xuất công nghiệp duy trì đà hồi phục sẽ kích thích nhu cầu xút (NaOH) và Axit sulfuric, TCBS dự phóng P/E trượt 2024 của CSV ở mức 7 lần, so với mức trung bình 10 lần các công ty cùng ngành trong khu vực.

Tuy nhiên những vướng mắc trong việc di dời nhà máy có thể gây áp lực lên đầu tư Capex của công ty trong thời gian tới.

TCBS khuyến nghị chờ mua đối với cổ phiếu DRI của Công ty Cổ phần Đầu tư Cao su Đắk Lắk (UPCoM: DRI). Kết quả 2023, doanh thu đạt 444 tỷ đồng (giảm 10% so với cùng kỳ); lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 74 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ) do suy yếu về sản lượng tiêu thụ và giá mủ cao su trong năm, thị trường phục hồi chậm. Tuy nhiên, kết quả quý IV đã cho thấy dấu hiệu tích cực hơn khi lợi nhuận sau thuế đạt 31 tỷ đồng (tăng 181% so với quý trước).

Triển vọng 2024 được kỳ vọng sẽ khởi sắc hơn theo xu hướng giá cao su tự nhiên, cơ sở đến từ: dự báo giá dầu vẫn neo ở mức cao; sản lượng cao su trồng mới giảm khiến nguồn cung được kiểm soát; nhu cầu từ thị trường Trung quốc phục hồi.