Cổ phiếu bán lẻ trở lại lợi hại hơn xưa?

Bán lẻ là ngành giữ giá tốt nhất trong nhịp điều chỉnh vừa qua, khi thị trường chưa xác nhận tạo đáy nhưng nhiều CP đã bật tăng. Vậy triển vọng 6 tháng cuối năm ngành bán lẽ như thế nào?

I, Triển vọng ngành bán lẻ

- Việt Nam là nước đang phát triển với GDP tăng tốt (7% năm 2024)

- Ngành bán lẻ phục hồi từ đáy lợi nhuận năm 2023

- DN bán lẻ với tỷ trọng hàng tiêu dung thiết yếu cao nên kinh tế càng tăng trưởng thì nhu cầu càng lớn

- Chính phủ giảm thuế VAT 2% đến hết năm 2024

- Tổng mức bán lẻ 7 tháng đầu năm tăng 8,7% svck (quý 2 DTT tăng 13,4%, LNST 2.448% svck)

- Lãi suất thấp hổ trợ cho mặt hàng điện tử bán trả góp

- Lương cơ bản tănng 30% từ 1/7 giúp tăng nhu cầu tiêu dùng

- Thu nhập bình quân người lao động tăng 7,4%

- Chi tiêu tiêu dung vào dịp hè và cuối năm cao

- Các DN đã giảm tối đa hang tồn kho và giảm nợ vay vào cuối năm 2023

II, 2 cổ phiếu bán lẻ quay lại thời kỳ tăng trưởng

1, Cổ phiếu VNM

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 153 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 0,4

- CCCĐ: 76% CĐCH (VNN 36%)

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 2,4; TSDH/NDH= 37

b, Kết quả kinh doanh:

c, Cơ cấu doanh thu:

- Nợ giảm 10%

- Doanh thu 6 tháng tăng 5,6%, Q2 tăng 9,5% svck, 18% so với Q1/24

- Biên lợi nhuận cải thiện tốt, đạt 42,4%

d, Cấu trúc lợi nhuận:

e, Lợi thế cạnh tranh

- Thương hiệu sữa số 1 Việt Nam và thứ 6 thế giới (chiếm ~46% thị phần VN)

- DN có vùng nguyên liệu lớn và hệ thống sản xuất đạt các tiêu chuẩn cao nhất của thế giới, xuất khẩu sang nhiều nước ở tất cả các châu lục

- Đa dạng hóa sản phẩm: Sữa chua uống, Sữa đặc, Sữa hạt, Sữa bột công thức. Thay đổi bao bì và chi mạnh cho quảng cáo

- Đa dạng kênh phân phối, doanh số online tăng 100%

- Doanh thu thị trường nội địa tăng (+17,7% QoQ, 5,8% YoY) trong bối cảnh ngành sữa VN giảm 1,8% YoY.

- Doanh thu thị trường nước ngoài tăng (+19,4% QoQ, +30,0% YoY), cao hơn so với kỳ vọng chuyên viên với mức tăng 20% YoY.

- Giá nguyên liệu đầu vào đang giảm giúp cải thiện biên lợi nhuận 6 tháng cuối năm

- Tổ hợp chăn nuôi bò dự kiến mang lại doanh thu 1000 tỷ năm 2025

2, Cổ phiếu FRT

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 23 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 5,7

- CCCĐ: 84% CĐCH (FPT 47%)

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 1; TSDH/NDH= 157

b, Kết quả kinh doanh:

c, Cơ cấu nguồn vốn và doanh thu

• Nợ phải trả giảm 8,7% svck

• Doanh thu tăng 22% svck

• Hàng tồn kho giảm 8,2%

• d, Cấu trúc lợi nhuận

d, Lợi thế cạnh tranh của FRT

- FPT Retail với mạng lưới 2,435 cửa hàng. FPT Long Châu 1,706 nhà thuốc (tăng 209 nhà thuốc) tiêm chủng 87 trung tâm tại 40 tỉnh thành (mở mới 36), FPT Shop 642 cửa hàng

- Nhà bán lẻ dược phẩm số 1 Việt Nam (hiện có 50.000 nhà thuốc, Long Châu chiếm 5%)

- Xây dựng hệ sinh thái Y tế- Sức khỏe (BV- NT-DVCS)

- Ứng dụng công nghệ trong quản lý và chăm sóc mảng sức khỏe

- Số lượng sản phẩm lớn, đa dạng, giá cạnh tranh, tư vấn và chăm sóc chuyên nghiệp hơn

- Tiên phong phát triển các dịch vụ LC 24/7, bảo hiểm, thuốc hiếm-thuốc khó.

- FPT Long Châu ghi nhận doanh thu tăng trưởng ở mức 68%, LNST 63% svck

- Doanh thu/cửa hàng vượt trội so với Pharmacity và An Khang

- Kế hoạch mở mới 100 trung tâm tiêm chủng năm 2024 đã đạt 77%. Đây là mảng DN đi tiên phong và tiềm năng lớn

- Là DN số 2 về bán lẻ thiết bị điện, điện tử, được hưởng lợi nhờ tăng bán các thiết bị làm mát trong mùa hè và xóa bỏ mạng lưới 2G, 3G

Video chi tiết và đầy đủ bên dưới các bạn vào xem nếu hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân bạn bè cùng xem nhé!