Có những mã nào đáng chú ý trong phiên 19/6?

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 19/6 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu HSG

CTCK KBSV

Tập đoàn Hoa Sen (HSG – HOSE) đã đạt 25.099 tỷ đồng doanh thu và 567 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong 8 tháng đầu niên độ tài chính 2025, hoàn thành 66% doanh thu và 113% kế hoạch lợi nhuận năm. Dù vậy, lợi nhuận sau thuế vượt kỳ vọng nhờ biên lợi nhuận cải thiện trong quý III/2025, được hỗ trợ một phần bởi tối ưu hóa hàng tồn kho (giảm 33% tồn kho thành phẩm và nguyên vật liệu).

Tuy nhiên, HSG đối mặt với sự gián đoạn trong xuất khẩu sang Mỹ từ tháng 9/2024 do lo ngại về thuế quan và rủi ro truy thu thuế, làm giảm sản lượng xuất khẩu trong năm tài chính 2025. Dự báo sản lượng xuất khẩu sẽ dần hồi phục nhờ vào việc mở rộng và đa dạng hóa thị trường mục tiêu trong tương lai.

Với động lực tăng trưởng doanh thu từ thị trường nội địa, đặc biệt là trong ngành xây dựng dân dụng và thị trường bất động sản, HSG có lợi thế cạnh tranh nhờ hệ thống Hoa Sen Homes. Dự báo sản lượng tiêu thụ tăng 0% trong FY2025 và 7% trong FY2026.

Về giá thép, dự báo sẽ tăng 1-2% trong năm 2025 và 2026, với biên lãi gộp đạt 12% trong cả hai năm tài chính. KBSV điều chỉnh dự phóng lợi nhuận sau thuế của HSG trong FY2025/FY2026 lần lượt đạt 789 tỷ và 810 tỷ đồng, xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu là 18.000 đồng, và duy trì khuyến nghị trung lập.

Khuyến nghị mua cổ phiếu NAF: Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2025-2026

CTCK Agriseco

Công ty cổ phần Nafoods Group (NAF) đang chuẩn bị bước vào một giai đoạn tăng trưởng mới, với năm 2025 dự báo là thời điểm quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng bán lẻ. Theo CTCK Agriseco (AGR), NAF sở hữu nhiều lợi thế cạnh tranh bền vững, đặc biệt là hệ thống nhà máy phân bổ tại các vùng nguyên liệu trọng điểm trên cả nước, giúp tối ưu hóa chuỗi cung ứng và nâng cao năng lực sản xuất. Công ty còn tham gia sâu vào chuỗi giá trị với năng lực cung cấp giống cây trồng chanh leo tím, một sản phẩm chiến lược.

Danh mục sản phẩm chế biến từ nguyên liệu đầu vào của Nafoods rất phong phú và đã được xuất khẩu sang hơn 70 quốc gia, cho thấy khả năng cạnh tranh quốc tế mạnh mẽ. Mô hình vận hành bền vững của công ty giúp NAF có thể mở rộng cả về chiều sâu lẫn chiều rộng trong chuỗi giá trị, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển.

Với kế hoạch mở rộng quy mô sản xuất trong giai đoạn 2025-2026, Nafoods sẽ đầu tư vào các nhà máy như Nasoco giai đoạn 2, nhà máy Tây Nguyên giai đoạn 4 và nhà máy tại Nghệ An trong năm 2025. Công suất sản xuất mảng công nghiệp dự báo sẽ tăng gấp đôi từ năm 2026, tạo đà cho tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tiếp theo.

Dự báo nhu cầu tại các thị trường chính của NAF sẽ hồi phục, đặc biệt tại Châu Âu (chiếm 39% doanh thu năm 2024), nơi lãi suất giảm kỳ vọng sẽ kích thích tiêu dùng, hỗ trợ tăng trưởng doanh số. Thị trường Nga cũng sẽ được khai thác bình thường trở lại nhờ chính sách tăng cường hợp tác Việt – Nga, giúp phục hồi mảng sấy xuất khẩu.

Agriseco Research cho rằng NAF hiện đang được giao dịch ở vùng định giá thấp so với triển vọng kinh doanh trong vòng 5 năm tới, và khuyến nghị mua cổ phiếu NAF với giá mục tiêu 31.867 đồng/cổ phiếu.