Cơ hội đầu tư ngành nhiệt điện khí

Giá khí đầu vẫn duy trì ở mức cao, khó cạnh tranh trên thị trường điện.

1. Tình hình ngành nhiệt điện khí

• 2 chuyến tàu nhập khẩu LNG đầu tiên của Việt Nam cập bến kho cảng Thị Vải trong năm 2023 và Q1.2024, khánh thành dự án Kho cảng LNG Thị Vải. Ký kết các hợp đồng liên quan và triển khai Chuỗi dự án khí, điện Lô B - Ô Môn, đánh dấu bước tiến quan trọng trong phát triển dự án nguồn cung khí nội địa.

• Các doanh nghiệp nhiệt điện khí có KQKD kém khả quan Quý 1 do: (1) Tình trạng thiếu khí, đặc biệt ở khu vực Đông Nam Bộ khiến cho nhà máy nhiệt điện khí ở khu vực này không vận hành hiệu quả, hệ quả là A0 giảm sản lượng huy động; (2) Giá khí đầu vẫn duy trì ở mức cao, khó cạnh tranh trên thị trường điện.

• EVN lần đầu tiên chạy điện khí LNG, giải tỏa áp lực thiếu điện mùa khô. PVGAS đã ký hợp đồng bán gần 70 nghìn tấn LNG cho EVN để bổ sung nguồn khí phục vụ sản xuất điện năm 2024. Theo đó, lượng khí LNG sẽ được cung cấp cho Nhà máy Nhiệt điện Phú Mỹ 3, trong giai đoạn tháng 4-5/2024, bổ sung khoảng 500 triệu kWh cho hệ thống điện.

2. Triển vọng ngành trong năm 2024

• Đẩy mạnh triển khai dự án khí trong nước để bù đắp nguồn cung khí suy giảm. Dự kiến đến năm 2030, sẽ có khoảng 6.500 MW công suất nhiệt điện khí trong nước được triển khai, với 10 dự án, với tổng công suất 8.740 MW. Tuy nhiên, hầu hết các dự án quan trọng lại bị chậm tiến độ. Điển hình là: Chuỗi khí - điện Lô B - Ô Môn (3.750 MW), Chuỗi khí - điện Cá Voi Xanh cấp khí cho các nhà máy ở khu vực Chu Lai (Quảng Nam) và Dung Quất (Quảng Ngãi)

• Triển vọng dài hạn bền vững đến từ nhiệt điện khí LNG. Nhiệt điện khí LNG sẽ được đẩy mạnh phát triển đến năm 2030 với tổng công suất hơn 22.400 MW trước khi chuyển dần sang nguồn điện hydro nhằm hạn chế sự phụ thuộc vào nhập khẩu LNG.

• Giá NLG được dự báo tiếp tục duy trì ở mức cao. Năm 2024, IEA dự báo nhu cầu khí đốt toàn cầu sẽ tăng 2,5%, do (1) Dự kiến thời tiết mùa đông lạnh hơn vào năm 2024 và giá khí đốt tự nhiên đã giảm mạnh sẽ hỗ trợ sự phục hồi nhu cầu khí đốt. (2) Nhu cầu trong các lĩnh vực công sẽ tăng trưởng trở lại và (3) Xu hướng chuyển dịch năng lượng xanh, giảm phát thải nhà kính thúc đẩy nhu cầu LNG tăng nhanh ở các quốc gia Châu Á.

3. Các CP đáng chú ý trong ngành

- POW: POW đang trong xu hướng dài hạn là tăng. Sau 1 khoảng tích lũy dài từ cuối năm 2023 tại khoáng giá 10-11, POW đã tăng rất mạnh lên vùng giá 15 khi có dòng tiền vào. Hiện tại POW đang quay trở lại đi ngang.

- NT2: Về xu hướng lớn, NT2 hiện đang trong xu hướng giảm giảm. Trong ngắn hạn, NT2 đang có sự bật lên sau khi chạm dải dưới của Bollinger Band.

- PGV: PGV cũng đang trong xu hướng trung và dài hạn tăng. Từ cuối tháng 4, PGV đã có 1 đợt tăng khoảng 35% từ mức giá 19.7 và hiện tại đang trong pha điều chỉnh.

=> ĐIỂM MUA, TARGET CP VÀ CHIẾN LƯỢC ĐI VỐN: NĐT CMT ĐỂ BIẾT THÊM THÔNG TIN CHI TIẾT