Cổ đông HPG, HSG, NKG...đang "ngồi trên đống lửa" khi giá thép thế giới rơi tự do

Giá thép giảm mạnh trong bối cảnh các doanh nghiệp thép vẫn còn lượng tồn kho khá lớn dù đã giảm sau quý 2

Thời điểm 30/6, tổng giá trị tồn kho của ngành thép trên sàn chứng khoán ước tính vào khoảng 75.000 tỷ đồng, giảm khoảng 7.000 tỷ so với cuối quý 1 trước đó nhưng là mức cao thứ 2 trong vòng 7 quý trở lại đây.

5 doanh nghiệp là HPG, HSG, NKG, GDA và TDS chiếm đến gần 90% tổng giá trị tồn kho toàn ngành thép trên sàn chứng khoán. Trong đó, riêng HPG đã chiếm hơn 53% với giá trị tồn kho tại ngày cuối quý 2 hơn 40.000 tỷ đồng (đã bao gồm cả trích lập dự phòng giảm giá).

Hầu hết các doanh nghiệp thép trên sàn chứng khoán đều giảm quy mô tồn kho sau quý 2 nhưng tồn kho hiện tại vẫn cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung trong năm 2023.

Đà lao dốc của giá thép thế giới được dự báo sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngành thép và điều này gây áp lực lớn đến diễn biến cổ phiếu thép thời gian gần đây.

Từ đỉnh gần nhất, HPG (-15%), HSG (-22%), NKG (-26%), TVN (-25%), GDA (-27%), SMC (-50%) đều đã giảm hàng chục % chỉ trong vòng chưa đến 2 tháng và đánh mất toàn bộ thành quả tăng giá hồi đầu năm. Điều này khiến không ít cổ đông ngành thép cảm thấy như "ngồi trên đống lửa".

Triển vọng mờ nhạt, áp lực lên các cổ phiếu thép là rất lớn, đặc biệt từ khối ngoại. Chỉ riêng HPG đã bị nước ngoài bán ròng gần 80 triệu cổ phiếu từ đầu tháng 6 đến nay, giá trị tương đương gần 2.200 tỷ đồng. Cường độ bán ròng gia tăng rõ rệt trong nửa đầu tháng 8 và chưa có dấu hiệu dừng lại. Trong khi đó, dòng tiền nội vẫn khá dè dặt khiến các cổ phiếu thép chưa tìm được điểm cân bằng.