Chứng khoán phái sinh Ngày 14/06/2023: Không thể đẩy lùi phe Long

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2023, basis hợp đồng VN30F2306 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.11 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư lạc quan trở lại trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 0.65%, đạt 1,115.50 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0.47%, đạt 1,111.00 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.92%, đạt 1,102.00 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.6% và đạt 1,092.10 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,115.39 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 13/06/2023, hợp đồng VN30F2306 tiếp đà tăng từ lúc mở cửa nhưng sau đó lực bán trở lại khiến hợp đồng giằng co quanh tham chiếu. Sang tới phiên chiều, tình hình chuyển biến lạc quan hơn với việc F2306 biến động hoàn toàn trong sắc xanh rồi gây bất ngờ khi đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2306 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.11 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư lạc quan trở lại trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 13.56% và 14.97% so với phiên ngày 12/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 tăng 9.45% với 172,871 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 đạt 11,647 hợp đồng, tăng 158.59%

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 13/06/2023 đạt 568 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 13/06/2023, VN30-Index duy trì chuỗi tăng và tiếp tục bám vào đường Upper Band của Bollinger Bands cho thấy triển vọng ngắn hạn đang rất lạc quan.

Khối lượng giao dịch cải thiện hơn so với phiên trước đó và nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang rất sôi động.

Mục tiêu mà chỉ số này đang hướng tới là vùng 1,120-1,145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến rung lắc sẽ hiện diện tại đây.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.