05/09/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Chứng khoán phái sinh Ngày 06/09/2023: Phe Long tiếp tục dẫn dắt thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/09/2023. VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Rising Window và thiết lập chuỗi 5 phiên tăng điểm liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/09/2023. Cụ thể, VN30F2309 (F2309) tăng 0.77%, đạt 1,242.5 điểm; VN30F2310 (F2310) tăng 0.79%, đạt 1,242 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.72%, đạt 1,235.1 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.62% và đạt 1,226 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,244.64 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 05/09/2023, hợp đồng VN30F2309 tiếp tục nối dài chuỗi tăng với lực mua áp đảo giúp thị trường ngập tràn sắc xanh trong suốt phiên sáng. Qua đến phiên chiều, mặc dù bên bán đã trở lại khiến đà tăng có sự suy yếu nhưng phe Long vẫn giữ được vị thế giúp F2309 đóng cửa ở mức tăng 9.5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2309

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2309 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.14.

Biến động VN30F2309 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 05/09/2023 đạt 1,076 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/09/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/09/2023, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Rising Window và thiết lập chuỗi 5 phiên tăng điểm liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan.

Khối lượng giao dịch đã được cải thiện đáng kể so với những phiên trước đó chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trở lại.

Hiện tại, chỉ số đã quay trở lại test vùng 1,240-1,260 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 08/2023).

Cùng với đó, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua nên xu hướng tăng có thể sẽ tiếp tục được duy trì trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/09/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện tại không có hợp đồng nào được định giá hấp dẫn trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock