Chiến lược giúp các quỹ chủ động bứt phá trong giai đoạn phân hóa

Thị trường quỹ mở trong quý I/2026 chứng kiến sự phân hóa mạnh mẽ khi hiệu suất đầu tư không còn vận động thuần túy theo chỉ số chung mà phụ thuộc lớn vào năng lực điều hành của từng đơn vị quản lý.

Trong khi VN-Index ghi nhận mức giảm nhẹ 0,5% sau nhịp điều chỉnh vào tháng 3, nhiều quỹ chủ động vẫn đạt được tỷ suất sinh lời ấn tượng, minh chứng cho tầm quan trọng của việc lựa chọn danh mục và quản trị rủi ro chuyên sâu. Những cái tên tiêu biểu như VNDAF, các quỹ thuộc VinaCapital hay các quỹ của Techcom Capital và Thiên Việt đều ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội so với thị trường, có quỹ đạt hiệu suất lũy kế lên đến hơn 12%.

Sự thành công của nhóm quỹ này bắt nguồn từ khả năng ứng biến nhanh nhạy trước các biến động vĩ mô. Thay vì bám sát chỉ số, các nhà điều hành quỹ đã chủ động tái cơ cấu danh mục, luân chuyển dòng tiền sang các nhóm ngành tiềm năng và thực hiện chốt lời đúng thời điểm. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả khi thị trường chịu áp lực từ các yếu tố địa chính trị và biến động giá dầu toàn cầu. Việc am hiểu sâu sắc mô hình kinh doanh cũng như năng lực của ban lãnh đạo doanh nghiệp giúp các quỹ phân biệt được các biến động ngắn hạn với các thay đổi mang tính cấu trúc, từ đó đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn.

Bên cạnh đó, tư duy đầu tư ngược chiều cũng là một điểm nhấn quan trọng trong giai đoạn vừa qua. Nhiều quỹ đã tận dụng các nhịp điều chỉnh sâu của thị trường để gia tăng tỷ trọng tại những cổ phiếu có nền tảng tốt nhưng đang được định giá hấp dẫn, đặc biệt ở các nhóm ngành trọng điểm như ngân hàng, dịch vụ tài chính, bán lẻ và đầu tư công. Đây được đánh giá là những lĩnh vực còn nhiều dư địa tăng trưởng dài hạn, tạo bệ phóng vững chắc cho hiệu suất của quỹ trong tương lai.

Chiến lược giúp các quỹ chủ động bứt phá trong giai đoạn phân hóa

Nhìn về triển vọng trung hạn, các quỹ tại Việt Nam đang đứng trước vận hội mới khi thị trường chính thức được nâng hạng bởi FTSE Russell vào tháng 9/2026. Sự kiện này dự kiến sẽ thu hút dòng vốn ngoại lên đến hàng tỷ USD, tạo thêm động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho quy mô tài sản quản lý. Tuy nhiên, hiệu quả thực tế vẫn là thước đo then chốt để thu hút nhà đầu tư. Đối với những người tham gia chứng chỉ quỹ, việc đánh giá lịch sử hoạt động, uy tín đội ngũ quản lý và tính minh bạch của quỹ là những yếu tố tiên quyết để đảm bảo lợi ích bền vững trong bối cảnh thị trường ngày càng trở nên phức tạp và chọn lọc hơn.