Cập nhật thông tin mùa đại hội cổ đông 2024

I) CSV - CTCP Hóa chất Cơ bản miền Nam

Kế hoạch kinh doanh 2024:

❖ Doanh thu : 1.640 tỷ đồng (103% TH2023)

❖ Lợi nhuận trước thuế hợp nhất: 261 tỷ đồng (90% TH2023) Phương án chia cổ tức 2024:

❖ Dự kiến chia cổ tức cổ phiếu 150%; cổ tức tiền mặt 25%

Chúng tôi cho rằng trong năm 2024, CSV sẽ có khó khăn và thuận lợi đan xen:

- Khó khăn

❖ Giá hóa chất cơ bản trong nước hiện đang tương đối cạnh tranh bởi hàng hóa nhập khẩu giá rẻ trên thị trường, đặc biệt là xút nhập khẩu từ Trung Quốc.

❖ CSV có thể sẽ thực hiện di chuyển cả 3 nhà máy sản xuất chính đang đặt KCN Biên Hòa 1 sang KCN Nhơn Trạch 6 trong năm nay, vì vậy hoạt động sản xuất sẽ bị gián đoạn trong thời gian ngắn gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh

❖ Hạn ngạch muối công nghiệp nhập khẩu bị hạn chế vẫn đang là vấn đề khó giải lâu dài đối với CSV. -Thuận lợi

❖ Mặc dù chưa quá rõ ràng nhưng nền kinh tế trong nước đang có tín hiệu tích cực, hoạt động sản xuất kỳ vọng phục hồi sẽ là cơ sở để nhóm hóa chất cơ bản được hưởng lợi.

❖ Kế hoạch tăng vốn được kỳ vọng thực hiện theo đúng kế hoạch, giúp CSV đảm bảo nguồn lực tài chính cho việc di dời nhà máy, cũng như đầu tư và cải tạo máy móc vốn đã sắp hết khấu hao.

II) DBC - CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam

Kế hoạch kinh doanh 2024:

❖ Doanh thu: 25.380 tỷ đồng (114% TH2023); LNST: 729,8 tỷ đồng (2.919% TH2023)

❖ Đẩy nhanh tiến độ đầu tư các dự án

❖ Nhà máy sản xuất Vắc-xin; Nhà máy ép dầu thực vật GĐ2; Đường H2 theo hình thức BT và dự án đối ứng;

❖ Hoàn thành thủ tục, triển khai các dự án đã được phê duyệt: Khu chăn nuôi CNC Quảng Ninh; Khu chăn nuôi CNC Thanh Hóa,.... Kế hoạch tăng vốn:

❖ Phát hành ESOP: 4,96% lượng cp lưu hành

❖ Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu: Tỷ lệ 33%

❖ Phát hành 48,4 triệu cổ phiếu (tương đương 20% lượng cp lưu hành) với giá không thấp hơn 28.000 đ/cp cho cổ đông chiến lược.

Về kế hoạch kinh doanh trong năm 2024 của DBC, chúng tôi cho rằng doanh nghiệp đã đặt ra mục tiêu tương đối tham vọng. Tuy nhiên, kế hoạch lợi nhuận trên là có cơ sở và DBC có thể tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ nhờ

(1) Nhu cầu thị trường phục hồi;

(2) Giá lợn đầu ra và giá nguyên liệu đầu vào có diễn biến thuận lợi;

(3) Mảng kinh doanh vaccine bắt đầu đem lại doanh thu. Về kế hoạch tăng vốn, DBC tiếp tục cho thấy tham vọng mở rộng để đốn đầu xu thế dịch chuyển thị phần của ngành chăn nuôi.

Chúng tôi kỳ vọng thương vụ phát hành cho nhà đầu tư chiến lược sẽ giúp đem lại nhiều lợi thế cho doanh nghiệp để tiếp tục cải thiện hoạt động kinh doanh.

III) DGC - CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang

Kế hoạch kinh doanh 2024:

❖ Mảng P4: Sản lượng 43.000 tấn, doanh thu 4.128 tỷ đồng

❖ Mảng Axit Photphoric 85%: Sản lượng 81.500 tấn, doanh thu 1.985 tỷ đồng

❖ Mảng Axit Photphoric 50%: Sản lượng 100.000 tấn, doanh thu 1.032 tỷ đồng

❖ Doanh thu: 10.202 tỷ đồng (105% TH2023); LNST: 3.100 tỷ đồng (100% TH2023)

❖ Dự án Nghi Sơn: Đang giải quyết các khiếu nại của người dân. Kỳ vọng thực hiện từ T6/2024.

❖ Dự án Bauxite Tây Nguyên: Đã kí biên bản ghi nhớ với tỉnh Đắk Nông. DGC kỳ vọng dự án được chấp thuận đầu tư trong 2 năm tới, thời gian đi vào hoạt động từ 4-5 năm nữa.

Cổ tức 2023: Cổ tức tiền mặt 30%

Kế hoạch ban lãnh đạo đặt ra cho năm 2024 đi ngang so với cùng kỳ 2023, tương đối sát với bối cảnh nhu cầu hóa chất chưa rõ ràng về thời điểm tạo đáy và phục hồi.

Triển vọng tăng trưởng trong trung và dài hạn của DGC tích cực nhờ các đại dự án hình thành trong tương lai kể đến như dự án Xút – Clo Nghi Sơn và dự án Bauxite ở Đắk Nông. Ngoài ra, DGC còn được kỳ vọng hưởng lợi từ việc tham gia sâu hơn vào chuỗi sản xuất chất bán dẫn trên toàn cầu.