Các quỹ lớn đều thua lỗ sau 6 tháng đầu năm

Theo số liệu tại cuối tháng 6, VFMVN Diamond ETF ghi nhận hiệu quả đầu tư khả quan nhất thị trường dù âm 3,6%. 

Nửa đầu năm 2022, thị trường chứng khoán Việt Nam biến động không mấy tích cực trước ảnh hưởng từ hàng loạt thông tin liên quan đến căng thẳng Nga - Ukraine, Tân Hoàng Minh bỏ cọc đất Thủ Thiêm, lạm phát tăng cao ở các nước như Mỹ hay châu Âu... Kết thúc phiên giao dịch 30/6, VN-Index dừng ở mức 1.197,6 điểm, tương ứng giảm 300,68 điểm (-20,07%) so với cuối năm trước. Trước diễn biến đi xuống của thị trường, hầu hết các quỹ đầu tư tại Việt Nam đều ghi nhận hiệu suất âm trong 6 tháng đầu năm.

Theo số liệu tại cuối tháng 6, VFMVN Diamond ETF ghi nhận hiệu suất khả quan nhất thị trường dù âm 3,6%. Tỷ suất đầu tư của VFMVN Diamond ETF vượt xa thị trường chung do các cổ phiếu có tỷ trọng lớn như PNJ, FPT, MWG, REE... đều tăng trưởng dương so với đầu năm.

Dòng tiền đổ vào quỹ ETF nội này bùng nổ trong tháng 5 trước trước khi có xu hướng chững lại trong tháng 6. Xét riêng tháng 5, VFMVN Diamond ETF phát hành gần 113 triệu chứng chỉ quỹ, hút ròng 3.010,3 tỷ đồng, gấp hơn 66 lần so với cùng kỳ và cao hơn 78% so với con số của cả 4 tháng đầu năm. Phiên giao dịch 31/5 ghi nhận lượng vốn đổ vào mạnh nhất với 43,4 triệu chứng chỉ quỹ, ứng với 112,6 tỷ đồng.

Các quỹ ETF sử dụng tham chiếu là VN30 Index như VFM VN30 âm 18,3%, SSIAM VN30 âm 18,8% MAFMVN30 ETF âm 18,5%… do chỉ số VN30 ghi nhận hiệu suất âm gần 18,7% trong nửa đầu năm nay.

VanEck Vietnam ETF là quỹ hiệu suất tệ nhất khi âm 31,9%, gấp rưỡi so với mức giảm 20,7% của VN-Index từ đầu năm đến nay. Quy mô của quỹ là gần 378 triệu USD, trong đó VIC, VHM, HPG chiếm tỷ trọng lớn nhất. Xét về giá, cổ phiếu VIC giảm 22,7%, VHM giảm 22,1% và HPG giảm 36,5% so với đầu năm. Hiệu quả đầu tư của các quỹ ETF còn lại đều có mức âm trung bình 22-27%.

Các quỹ đầu tư chủ động đều có tỷ suất đầu tư âm khoảng 20%, tương đương mức giảm của VN-Index. Quỹ hơn 2 tỷ USD của Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investment Limited (VEIL) ghi nhận hiệu suất âm 20,1%. Phần lớn các cổ phiếu thuộc top 10 danh mục quỹ đều giảm mạnh như HPG, VPB, ACB…

Tương tự VEIL, PYN Elite Fund có hiệu suất âm tương tự VN-Index với âm 20%. Thiếu “chủ lực” trong danh mục có khả năng đi ngược thị trường khiến quỹ ngoại đến từ Phần Lan ghi nhận hiệu suất đầu tư âm trong 5 tháng liên tiếp và là chuỗi dài nhất kể từ tháng 8/2018.

Top 3 cổ phiếu đứng đầu danh mục đầu tư PYN Elite Fund như VHM, CTG, VRE đều ghi nhận thị giá trên đà đi xuống từ đầu năm. Riêng nhóm ngân hàng chiếm 36,8% danh mục quỹ PYN, bao gồm các mã CTG, HDB, MBB, và TPB, đều có mức giá giảm trên 20%, trong đó TPB giảm mạnh nhất với gần 34%.

Hiện khoản đầu tư vào VFMVN Diamond ETF xếp thứ 9 trong danh mục của PYN Elite Fund với tỷ trọng 3,3% sau khi PYN Elite Fund bán ra lượng lớn chứng chỉ quỹ FUEVFVND. Giá trị khoản đầu tư vào quỹ ETF nội lớn nhất từng có thời điểm đạt mức 1.700 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lớn thứ hai danh mục và đóng góp vào hiệu suất tích cực trong giai đoạn quý II/2021.

Theo đánh giá của VNDirect Research, thị trường chứng khoán Việt Nam đã điều chỉnh giống như hầu hết các thị trường mới nổi khác trong 6 tháng đầu năm, đưa VN-Index giao dịch ở mức gần như thấp nhất trong 5 năm qua. Vào ngày 23/6/2022, VN-Index đang giao dịch ở mức P/E hiện tại là 12,9 lần, tức là mức chiết khấu 25% so với mức đỉnh trong năm nay và chiết khấu 22% so với mức P/E trung bình 5 năm. Tuy nhiên, Việt Nam vẫn đang nổi bật hơn các thị trường mới nổi khác do có mức tăng trưởng EPS cao trong giai đoạn 2022-2024 (trung bình 19,2%).