Các quỹ ETF sẽ mua bán thế nào trong thời gian tới

ETF Việt Nam bị rút ròng trong Q3/23 do đồng USD mạnh hơn

Các quỹ ETF theo chỉ số thị trường Việt Nam thu hút vốn mạnh mẽ trong giai đoạn đầu năm 2023, ghi nhận dòng vốn vào ròng xấp xỉ 8.000 tỷ đồng trong Q1/23. Tuy nhiên, xu hướng này dần thay đổi về cuối năm. Việc USD tăng giá trong những tháng gần đây có tác động tiêu cực tới quỹ ETF của các thị trường mới nổi và cận biên như Việt Nam. Sức trụ bất ngờ của nền kinh tế Mỹ đã củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ lãi suất ở vùng cao trong thời gian dài khiến đồng USD tăng giá mạnh. Việc này sẽ thu hút dòng vốn quay trở lại Mỹ và khiến các quỹ ETF tại thị trường mới nổi và cận biên bị rút ròng. Cụ thể, các quỹ ETF đã ghi nhận dòng vốn rút ròng khỏi Việt Nam đạt 4.425 tỷ đồng trong riêng Q3/23, khiến dòng vốn vào ròng trong 9T23 chỉ còn 415 tỷ đồng.

VNDiamond có thể sẽ thêm HDB và VRE, loại bỏ DHC trong đợt đánh giá định kỳ tháng 10/2023

HOSE sẽ thực hiện đánh giá định kỳ chỉ số VNDiamond kỳ tháng 10/2023 với những thay đổi về cơ cấu chỉ số. Kết quả sẽ được công bố vào ngày 16/10/2023 và có hiệu lực vào ngày 6/11/2023.

Dựa trên dữ liệu tính đến ngày 29/9/2023, chúng tôi ước tính HDB sẽ được thêm vào chỉ số do cổ phiếu đáp ứng được yêu cầu quan trọng có 95% tỷ lệ sở hữu nước ngoài. Ngược lại, DHC sẽ bị loại khỏi VNDiamond trong đợt rà soát này do không đạt về chỉ tiêu thanh khoản. Do nhóm Tài chính vượt giới hạn ngành (40%), rổ chỉ số VNDiamond cần có ít nhất 8 cổ phiếu phi Tài chính. Theo đó, VRE sẽ được thêm vào trong khi KDH vẫn nằm trong rổ mặc dù cả hai đều không đáp ứng tiêu chí tỷ lệ sở hữu nước ngoài.

Chúng tôi ước tính VNDiamond ETF sẽ mua mạnh VRE (~340 tỷ đồng), ACB (~331 tỷ đồng) và MSB (~204 tỷ đồng). Mặt khác, FPT và MBB sẽ bị bán ròng mạnh với giá trị lần lượt là 352 tỷ đồng và 223 tỷ đồng. Dựa trên dữ liệu giao dịch tháng trước, các cổ phiếu cần số ngày giao dịch nhiều nhất của ETF DCVFM VNDiamond trong kỳ xem xét lần này bao gồm PNJ (3,4 ngày), REE (2,9 ngày) và VRE (2,6 ngày).