12/12/2023 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Các giai đoạn của giá cổ phiếu

4 giai đoạn của một chu kỳ:

Giai đoạn 1: Tích lũy

Giai đoạn 2: Tăng tốc

Giai đoạn 3: Phân phối

Giai đoạn 4: Giảm giá

Giai đoạn 1; Tích lũy

Ở giai đoạn 1 tạo vùng nền tích lũy, bên mua và bên bán sẽ bắt đầu đấu tranh lẫn nhau với lực lượng 2 bên không chênh lệnh quá nhiều, tạo thành một vùng cân bằng giá. Điều này dẫn đến sức mạnh giá suy giảm, tạo xu hướng đi ngang.

Cổ phiếu sẽ giao dịch trên vùng hỗ trợ và dưới vùng kháng cự một thời gian dài. Ở thời điểm này có một sự đồng thuận giữa 2 bên, cho tín hiệu cân bằng cung cầu.

Giai đoạn 1 có thể kéo dài vài tuần đến đến vài tháng. Cho đến khi Cổ phiếu bắt đầu thay đổi tính chất và bước vào khoảng cuối của Giai đoạn 1 và tập trung nhiều vào những cơ hội đầu tư từng có Giai đoạn 2 mạnh mẽ trong chu kỳ trước đó hoặc các tín hiệu phá vỡ giá bước vào đầu Giai đoạn 2

Với nhà đầu tư ngắn hạn, không có nhiều cơ hội trong giai đoạn này cho đến khi cổ phiếu vào nhịp cuối Giai đoạn 1 và đầu Giai đoạn 2 thông qua các tín hiệu phá vỡ giá, giá vượt kháng cự. Lúc này, tiến hành thêm các CP vào Danh mục theo dõi, và quan sát CP đó chung với các mã cùng ngành.

Với nhà đầu tư trung, dài hạn, khi bước vào đoạn sau của Giai đoạn tích lũy, nên bắt đầu mở những vị thế mua thăm dò, ưu tiên chọn những nhóm ngành đồng thuận thể hiện sức mạnh. Đợi đến khi đầu Giai đoạn 2 xảy ra và các CP lần lượt phá vỡ nên tích lũy để vào sóng tăng giá, ta giải ngân phần lớn tài sản.

Giai đoạn 2: Tăng tốc

Cách dễ nhất để nhận biết Giai đoạn 2 – Tăng tốc là phân tích tương quan giữa giá và đường trung bình động 30 tuần (hoặc MA 200 ngày). Giai đoạn 2 bắt đầu khi Giá có xu hướng cắt lên Đường trung bình động này sau khi phá vỡ khỏi nền giá ở Giai đoạn 1.

Đà tăng giá mạnh nhất trong Giai đoạn 2 xảy ra khi cổ phiếu không chỉ nằm trên Đường trung bình 200 ngày (đang hướng lên) mà còn nằm trên đường trung bình 50 ngày (đang hướng lên). Thậm Chí, nếu cổ phiếu ở trên đường MA200 ngày nhưng cắt xuống mạnh đường MA50 ngày, NĐT ngắn hạn nên bán ra ngay lập tức, trong khi NĐT trung và dài hạn cũng thực hiện hạ tỷ trọng cổ phiếu đó. Nguyên tắc điểm bán này được đề cập chi tiết tổng thể trong Tài liệu Nguyên tắc quản trị rủi ro toàn diện.

Giai đoạn 2 bắt đầu khi Cổ phiếu phá vỡ vùng kháng cự với khối lượng lớn (lý tưởng là gấp 2 hoặc 3 lần mức trung bình 20 phiên). CP sau đó bắt đầu tăng hình thành các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn nằm trên Đường trung bình động 50, 150 và 200 ngày.

Ở thời điểm phá vỡ này là thời gian lý tưởng để cả NĐT ngắn hạn, và NĐT trung, dài hạn thực hiện mua vào.

Nhà đầu tư trung, dài hạn nên giải ngân tỷ trọng cao cổ phiếu và cố gắng nắm giữ phần lớn của giai đoạn 2, cho đến khi cổ phiếu có tín hiệu phân phối và bước vào giai đoạn 3.

Khi CP vào giai đoạn 3, NĐT ngắn hạn nên thực hiện bán ngay lập tức và NĐT trung, dài hạn nên bắt đầu hạ tỷ trọng dần. Nếu CP bước vào giai đoạn 4 thì NĐT trung, dài hạn ngay lập tức bán toàn bộ lượng CP còn lại.

NĐT ngắn hạn nên tập trung vào giai đoạn phá vỡ kháng cự sớm trong đầu giai đoạn 2, nắm giữ cho đến khi giá vượt qua MA50 ngày. Khi đó, có thể tìm kiếm các điểm bán khi CP trở nên tăng quá đà.

Giai đoạn 3: Phân phối (Tạo vùng đỉnh)

Sau một thời gian tăng giá mạnh, cuối cùng động lực giá sẽ suy giảm khi lực cầu giảm và lượng cung tăng dần tham gia vào thị trường. Khi điều này xảy ra, Giai đoạn 3 hình thành

Một tín hiệu sớm báo hiệu Cổ phiếu có thể dịch chuyển dần sang Giai đoạn 3 đó là giá trượt xuống đường trung bình động 10 tuần (tương đương với MA 50 ngày) với khối lượng lớn trong giai đoạn này.

Một tín hiệu khác là hành động giá trong giữa và sau giai đoạn này trở nên hỗn loạn, biên độ cho cả chiều tăng và giảm đều lớn. Mặc dù những sóng ngắn tăng giá mạnh trong giai đoạn này tạo nên những cơ hội hấp dẫn nhưng những biến động thất thường biên độ lớn này thì rõ ràng cho thấy Cổ phiếu không còn trong giai đoạn tích lũy ổn định mà là rủi ro gia tăng.

Kiểu biến động giá này là kết quả của lực bán mạnh của nhà đầu tư dài hạn hơn cho những người tham gia trễ trong chu kỳ. Thanh khoản giao dịch sẽ tăng lên, giá di chuyển tăng và giảm dốc, tạo nên một vùng đi ngang biên độ lớn.

Một tín hiệu sớm báo hiệu Cổ phiếu có thể dịch chuyển dần sang Giai đoạn 3 đó là giá trượt xuống đường trung bình động 10 tuần (tương đương với MA 50 ngày) với khối lượng lớn trong giai đoạn này.

Một tín hiệu khác là hành động giá trong giữa và sau giai đoạn này trở nên hỗn loạn, biên độ cho cả chiều tăng và giảm đều lớn. Mặc dù những sóng ngắn tăng giá mạnh trong giai đoạn này tạo nên những cơ hội hấp dẫn nhưng những biến động thất thường biên độ lớn này thì rõ ràng cho thấy Cổ phiếu không còn trong giai đoạn tích lũy ổn định mà là rủi ro gia tăng.

Kiểu biến động giá này là kết quả của lực bán mạnh của nhà đầu tư dài hạn hơn cho những người tham gia trễ trong chu kỳ. Thanh khoản giao dịch sẽ tăng lên, giá di chuyển tăng và giảm dốc, tạo nên một vùng đi ngang biên độ lớn.

Hãy theo dõi độ dốc của đường MA30 tuần (MA150 ngày) và Đường MA40 tuần (MA200 ngày). Khi cổ phiếu vào giai đoạn 3, các đường trung bình sẽ thoải và phẳng dần. Trong lúc GĐ3 tiếp diễn, giá sẽ liên tục cắt lên, cắt xuống các đường trung bình dài hạn này (đường giá và đường trung bình quấn lấy nhau), đây là một tín hiệu tiêu cực quan trọng.

NĐT ngắn hạn nên bán và khóa lợi nhuận khi cổ phiếu vào giai đoạn 3, và tìm kiếm cơ hội ở những CP vẫn còn duy trì Giai đoạn 2.

Nhà đầu tư trung, dài hạn phải thận trọng ở giai đoạn 3 và bán 50% tỷ trọng cổ phiếu. Hạn chế giao dịch quá năng động trong giai đoạn này và chờ đợi cổ phiếu chuyển sang Giai đoạn 4 để bán phần cổ phiếu còn lại.

Giai đoạn 4: Giảm giá

Giai đoạn 4 này dường như đối lập hoàn toàn với Giai đoạn 2: tăng giá.

Sau nhiều tuần giá dao động quanh các đường trung bình dài hạn (MA150, 200 ngày) và vùng hỗ trợ quan trọng, lúc này lực bán cuối cùng vượt ngưỡng và trở nên áp đảo hoàn toàn bên mua, Cổ phiếu sẽ phá vỡ vùng hỗ trợ phá vỡ xu hướng tăng và bước vào giai đoạn sóng giảm một cách mạnh mẽ và khốc liệt.

Lúc này, Cổ phiếu sẽ giảm giá mạnh, các phiên giảm hết biên độ xuất hiện nhiều dần bất kể khối lượng giao dịch cao hay thấp. Tuy nhiên, với mức giảm kèm thanh khoản cao thì sức mạnh giảm giá càng lớn và phe bán càng áp đảo.

Giai đoạn 4: Giảm giá thường xảy ra khi Tin tức trên thị trường đa số là tích cực. Khi các NĐT không hiểu tính chu kỳ và các giai đoạn của thị trường, sẽ liên tục mua vào tại các đợt giảm giá này, và tin vào những triển vọng và yếu tố cơ bản của doanh nghiệp được thổi phồng thông qua tin tức, trong khi những dòng tiền thông mình đang đã bắt đầu hạ dần tỷ trọng nhanh chóng.

Trong suốt Giai đoạn 4, cổ phiếu sẽ duy trì động lực giảm giá mạnh, liên tục tạo các đáy thấp hơn, đỉnh thấp hơn cho đến khi động lực này chậm lại và CP bắt đầu vào lại Giai đoạn 1 hình thành đáy, tích lũy trở lại khi bên mua dần dần tham gia lại thị trường.