BSR giảm lãi trong kỳ vọng, vượt xa kế hoạch năm

Đợt bảo dưỡng tổng thể lần 5 (TA5) tại Nhà máy lọc dầu (NMLD) Dung Quất khiến CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) có kỳ kinh doanh đi lùi. Dẫu vậy, Doanh nghiệp đã vượt xa kế hoạch lợi nhuận sau thuế được ĐHĐCĐ 2024 thông qua.

Các chỉ tiêu kinh doanh của BSR trong quý 2/2024

Nguồn: VietstockFinance

Trong quý 2/2024, doanh thu của BSR đạt hơn 24.4 ngàn tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 27%. Trừ đi giá vốn, lãi gộp gòn 498 tỷ đồng, giảm 58%.

Dù doanh thu tài chính vẫn ở mức cao, trong khi chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp đi lùi, mức rơi của lãi gộp vẫn khiến BSR chịu ảnh hưởng lớn. Sau cùng, Doanh nghiệp lãi ròng 768 tỷ đồng, giảm 43% so với cùng kỳ.

Doanh nghiệp giải thích trong tháng 3 và 4/2024, NMLD Dung Quất tạm dừng để bảo dưỡng tổng thể đợt 5, gây ảnh hưởng đến lượng sản xuất và tiêu thụ. Bên cạnh đó, giá dầu thô diễn biến phức tạp, giá trung bình giảm từ 90.15 USD/thùng tại tháng 4 còn 82.61 USD/thùng vào tháng 6. Cracking spread cũng giảm so với cùng kỳ, dẫn đến kết quả kinh doanh đi lùi.

Dẫu vậy, đây là mức giảm đã được dự báo trước, dựa trên kế hoạch thận trọng mà BSR đặt ra tại ĐHĐCĐ 2024. Lũy kế 6 tháng, Doanh nghiệp đạt hơn 55 ngàn tỷ đồng doanh thu, giảm 19% so với cùng kỳ; lãi ròng hơn 1.9 ngàn tỷ đồng, giảm 35%. Kết quả trên tương ứng với 58% mục tiêu doanh thu và vượt 64% kế hoạch lãi sau thuế cả năm.

Nguồn: VietstockFinance

Tại cuối tháng 6, tổng tài sản của BSR đi ngang so với đầu năm, đạt hơn 86.2 ngàn tỷ đồng, gần 68.6 ngàn tỷ đồng là tài sản ngắn hạn. Doanh nghiệp đang giữ núi tiền khổng lồ tới gần 40 ngàn tỷ đồng, tăng 5%, được giữ dưới dạng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng. Tồn kho giảm 8%, còn gần 14.3 ngàn tỷ đồng.

Phía nguồn vốn, nợ ngắn hạn chiếm hầu hết nợ phải trả, ghi nhận hơn 28.5 ngàn tỷ đồng, đi ngang so với đầu năm. Nhờ núi tiền đang sở hữu, không có nghi ngại gì về khả năng hoàn tất nghĩa vụ thanh toán nợ tới hạn của Doanh nghiệp.

Về nợ vay, Doanh nghiệp chỉ có nợ vay ngắn hạn với giá trị gần 14.9 ngàn tỷ đồng, tăng 36% so với đầu năm. Toàn bộ là nợ vay ngân hàng.

Sẵn sàng niêm yết trên HOSE?

Một chi tiết đáng chú ý được nêu trong giải trình của BSR. Cụ thể, ngày 27/05/2024, TAND tỉnh Quảng Ngãi ban hành quyết định mở thủ tục phá sản với công ty con của BSR là CTCP Nhiên liệu Sinh học Dầu khí Miền Trung (BSR-BF), do đó Doanh nghiệp đã chuyển khoản đầu tư tại đây vào khoản đầu tư góp vốn vào đơn vị khác, thay vì vào công ty con.

Từ năm 2020, Doanh nghiệp đã có dự định chuyển 3.1 tỷ cp (PVN nắm gần 2.9 tỷ cp) từ UPCoM sang niêm yết trên HNX. Tuy nhiên, kế hoạch chưa thể thực hiện, bởi dù đạt hầu hết chỉ tiêu nhưng hạng mục “Không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên 1 năm tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; không có lỗ lũy kế trên BCTC kiểm toán năm gần nhất hoặc BCTC soát xét bán niên trong trường hợp đăng ký sau ngày kết thúc kỳ lập BCTC bán niên” là không thể đáp ứng. Nguyên do từ vụ kiện nợ quá hạn tại BSR-BF.

Năm 2023, Doanh nghiệp lên kế hoạch chuyển niêm yết sang HOSE, nhưng đến ĐHĐCĐ 2024 vẫn chưa thực hiện vì lý do tương tự. Vậy nên, việc mở thủ tục phá sản cho BSR-BF có thể xem là điều kiện để BSR hoàn thành kế hoạch trên trong thời gian tới. Doanh nghiệp cho biết việc chuyển niêm yết sang HOSE được kỳ vọng nâng cao tính minh bạch, tăng thanh khoản cũng như giá cổ phiếu và khả năng tiếp cận các nhà đầu tư lớn, mang lại tiềm năng thu hút vốn cho BSR.