Blog chứng khoán: Lại đột biến thanh khoản, Short “ăn đậm”

Cuối cùng thì cũng xuất hiện 1 phiên xả đột biến thanh khoản. Thị trường luôn nhằm đúng lúc hưng phấn nhất để gây bất ngờ theo cách khó chịu nhất, khi mấy ngày cuối tuần tâm lý nhấp nhổm mong chờ thị trường bùng nổ với cuộc thăm lịch sử...

Cả buổi sáng thị trường chỉ có một nhịp hưng phấn mở gap đầu tiên, sau đó là nguội dần. Thanh khoản tăng nhanh là tín hiệu của một đợt xả vùng giá cao xuất hiện. Giao dịch rất xấu dù vài trụ đỡ điểm số tạo ảo giác ở chỉ số.

Khi cổ phiếu giảm nhiều hơn chỉ số thì việc cần làm là hành động dựa trên thực trạng danh mục chứ không phải quan sát index. Những phiên thanh khoản lớn và thị trường lình xình thì khả năng cao là đang có lực xả ẩn, chặn đường giá lên dù chưa hạ giá bán xuống đủ nhiều để nhìn thấy rõ về áp lực. Chiều 11/9 là một đợt hạ giá chóng mặt.

Thị trường phiên 11/9 không có thông tin gì bất lợi để có thể kích thích một đợt tháo chạy như vậy. Điều đó nghĩa là cung cầu đang vận động bình thường, chỉ là quan điểm thoát ra vượt trội và khối lượng cần bán lớn hơn khả năng mua đỡ của dòng tiền. Gần 32,5k tỷ thanh khoản khớp lệnh và giá rơi sâu xác nhận thị trường tạo 2 đỉnh, hoặc ít nhất là nguồn lực đẩy giá lên không mạnh bằng nhu cầu thoát ra ở vùng hiện tại. Thanh khoản hôm nay không bằng hôm 18/8, nhưng thường phân phối ở đỉnh thứ 2 sẽ thấp hơn đỉnh 1, đồng thời thời gian phân phối cũng ngắn hơn.

Diễn biến hôm 11/9 cũng cho thấy tâm lý dễ thay đổi. Dù mấy hôm trước thị trường phân hóa tốt, nhưng khi chỉ số phát tín hiệu kỹ thuật xấu, điểm số mất nhiều thì không còn phân hóa gì nữa mà giảm toàn diện. Rất nhiều cổ phiếu sau hôm 11/9 bắt đầu tạo phân kỳ kỹ thuật trên các chỉ báo hoặc đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước… Nói tóm lại nguy cơ điều chỉnh sâu như thế nào chưa rõ, còn phụ thuộc vào khả năng bắt đáy những ngày tới, nhưng cơ hội để đột phá lên cao hơn là rất thấp.

Thị trường vẫn sẽ có dòng tiền bắt đáy, với lượng vốn dồi dào hiện tại, khả năng giảm sâu là không đáng ngại. Rất nhiều người đã chốt lời sẽ quay lại mua ở thời điểm nào đó. Tuy nhiên sự kiên nhẫn sẽ có được giá tốt. Trong thời gian chờ đợi có thể trading phái sinh.

Thị trường phái sinh hôm 11/9 hành xử tích cực khác thường, khi F1 duy trì basis dương gần như liên tục. Đó là phần bù rất có lợi cho Short. VN30 chỉ có 1 lần duy nhất vượt qua 1258.xx và trong các lần nảy test lại 1258.xx, 1253.xx, 1247.xx thì basis đều dương rất thuận lợi cho Short.

F1 cao hơn VN30 ở các mốc cản, rất thuận lợi cho Short và đặt stoploss.

Sau phiên xả lớn hôm 11/9 thì thị trường có thể rơi sâu hơn một nhịp nữa trước khi nảy kỹ thuật. Tuy nhiên thị trường sau khi rời đỉnh thứ 2 sẽ khó đoán hơn lần 1. Dòng tiền có thể sẽ không còn hưng phấn như trước. Chiến lược là canh Short.

VN30 chốt hôm 11/9 tại 1230.71. Cản gần nhất ngày 12/9 là 1233; 1239; 1245; 1249; 1253. Hỗ trợ 1223; 1216; 1211; 1205; 1197; 1190; 1182.