MỚI

Lọc CP theo tín hiệu PTKT

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Biến động cơ cấu danh mục ETF quý II/2025 sẽ diễn ra như thế nào?

Bộ chỉ số HOSE-Index, VNX-Index cùng các chỉ số đầu tư quan trọng như VNDiamond, VNFIN Lead và VNFIN Select sẽ tiến hành tái cơ cấu danh mục trong kỳ quý II/2025. Những thay đổi này sẽ có hiệu lực từ ngày 5/5, hứa hẹn tác động đáng kể đến thị trường.

Dự báo thay đổi danh mục ETF quý II/2025: VNDiamond điều chỉnh mạnh, VN30 chịu tác động từ quy tắc mới

Theo SSI Research, kỳ cơ cấu danh mục quý II/2025 sẽ mang đến nhiều thay đổi, đặc biệt là sự điều chỉnh thành phần chỉ số VNDiamond. Trong khi VN30 và VNFIN Lead chỉ cập nhật dữ liệu và tính toán lại tỷ trọng, VNDiamond có thể chứng kiến sự xáo trộn đáng kể trong danh mục cổ phiếu. Đáng chú ý, việc áp dụng Quy tắc Bộ chỉ số HOSE-Index phiên bản 4.0 cũng sẽ ảnh hưởng lớn đến tỷ trọng của VN30.

Biến động tại VNDiamond: Thêm mã mới, loại cổ phiếu không đạt chuẩn

Dựa trên số liệu ước tính đến ngày 14/3/2025, SSI Research dự báo VNDiamond có thể bổ sung một số cổ phiếu và điều chỉnh tỷ trọng. MWG nhiều khả năng vẫn được duy trì trong danh mục do tiếp tục đáp ứng các tiêu chí, trong khi CTD có thể lần đầu tiên được đưa vào rổ chỉ số nhờ thỏa mãn điều kiện. Ở chiều ngược lại, VIB có nguy cơ bị loại nếu không cải thiện tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) lên trên 65% trong kỳ tiếp theo, sau khi bị điều chỉnh từ 20,5% xuống còn 4,99% vào ngày 1/7/2024. VRE cũng có khả năng bị loại do không đáp ứng điều kiện về FOL trong hai kỳ liên tiếp.

Sau các điều chỉnh, danh mục VNDiamond dự kiến sẽ bao gồm 19 cổ phiếu, với nhóm ngân hàng chiếm 10 mã nhưng bị giới hạn tỷ trọng tối đa 40%. Trong số các ETF sử dụng chỉ số này, 5 quỹ hiện có tổng tài sản ròng khoảng 12,4 nghìn tỷ đồng tính đến ngày 14/3/2025, trong đó DCVFMVN Diamond chiếm 11,8 nghìn tỷ đồng. Tính từ đầu năm, tài sản của các quỹ này đã giảm 6,6%, với giá trị vốn rút ròng 418 tỷ đồng.

SSI Research ước tính quỹ DCVFMVN Diamond có thể mua vào khoảng 2,9 triệu cổ phiếu MWG, 1,1 triệu cổ phiếu CTD, đồng thời bán ra 5 triệu cổ phiếu VRE và 10,5 triệu cổ phiếu VIB. Ngoài ra, các mã VPB, MBB và MSB có thể được mua vào với khối lượng lớn, trong khi ACB và HDB có thể bị bán ra mạnh.

VN30 thay đổi dưới tác động của Quy tắc HOSE Index 4.0

Bên cạnh biến động tại VNDiamond, Quy tắc HOSE Index 4.0 sẽ ảnh hưởng đáng kể đến VN30 khi áp dụng giới hạn tỷ trọng vốn hóa một nhóm ngành ở mức 40%. Trước đây, HOSE chỉ giới hạn tỷ trọng 10% với từng cổ phiếu đơn lẻ và 15% với nhóm liên quan, nhưng quy định mới nhằm đảm bảo cơ cấu ngành hợp lý hơn, tránh tình trạng một nhóm ngành chi phối chỉ số. Theo ước tính của SSI Research, tỷ trọng nhóm tài chính trong VN30 sẽ giảm từ 60% xuống 40%, tạo cơ hội cho các ngành khác gia tăng tỷ trọng.

Hiện có 4 quỹ ETF sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu với tổng tài sản ròng khoảng 9,1 nghìn tỷ đồng tính đến ngày 14/3/2025. Trong đó, DCVFMVN30 ETF nắm giữ 6,2 nghìn tỷ đồng, ghi nhận mức giảm 7,4% từ đầu năm.

Tổng hợp thay đổi về số lượng cổ phiếu mua bán của các quỹ ETF liên quan đến VN30 và quỹ DCVFMVN Diamond ETF tính đến ngày 14/3.

Theo dự báo, quỹ này có thể mua vào mạnh các mã HPG (11,6 triệu cổ phiếu), MWG (4,5 triệu cổ phiếu) và VIC (4,5 triệu cổ phiếu), trong khi các mã TCB, VPB và ACB có thể bị bán ra với số lượng lớn.

Những thay đổi trong kỳ cơ cấu danh mục quý II/2025 không chỉ tác động đến diễn biến của các chỉ số mà còn ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược của các quỹ ETF trên thị trường. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao để điều chỉnh danh mục phù hợp với biến động sắp tới.