MỚI

Thiệp năm mới độc lạ

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

BAF - Kịch bản nào cho nhịp tới?

1. Luận điểm đầu tư

Giá heo phục hồi: Giá heo hơi đang hồi phục từ đáy và kỳ vọng hướng về vùng 65.000 - 75.000 VND/kg nhờ nguồn cung sụt giảm (do dịch ASF, bão lũ) và nhu cầu tiêu thụ cuối năm tăng cao.

Lợi thế mô hình 3F: Nhờ quy trình khép kín và tự chủ con giống, BAF giảm thiểu rủi ro dịch bệnh và hưởng lợi trực tiếp khi giá bán tăng.

Về góc nhìn kỹ thuật, BAF đang duy trì xu hướng tích cực khi giá vận động trên đường MA200. Tuy nhiên, khi tiến sát vùng cung cũ (kháng cự) quanh mốc 36, áp lực chốt lời và rung lắc là điều khó tránh khỏi.

2. Định giá

Giá mục tiêu: 38.500 VND/cp (Upside ~14%).

Vùng giá mua khuyến nghị: 33.500 - 34.000 VND.

Chỉ số định giá: P/E dự phóng ở mức 15,9 lần. Hiện tại, P/E của BAF là 19,8 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm.

3. Rủi ro

Áp lực tài chính: Dư nợ vay tăng mạnh (+43% so với đầu năm, lên 3.013 tỷ đồng) do đẩy mạnh đầu tư mở rộng và M&A, kéo theo chi phí tài chính tăng 24%.

Chi phí vận hành tăng cao: Chi phí bán hàng và quản lý tăng mạnh khiến tỷ trọng SG&A/DTT lên tới 15,6%, bào mòn lợi nhuận.

Dịch bệnh: Rủi ro bão lũ có thể làm tình hình dịch bệnh diễn biến phức tạp hơ