MỚI

ĐK sử dụng trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Backlog 30.000 tỷ: CTD “làm mưa làm gió” với vị thế đầu ngành – Phân tích chi tiết từ A=>Z

CTD là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng tại Việt Nam, công ty hoạt động trong lĩnh vực thi công, xây lắp các công trình dân dụng, công nghiệp, cơ sở hạ tầng. Năng lực thi công của của CTD được khẳng định khi bắt tay với các chủ đầu tư trong và ngoài nước như Vinhomes, Vinfast, Lego, etc

Chúng tôi ghi nhận mức tăng trưởng 38% so với năm trước Hoạt động kinh doanh của Công ty luôn ở mức sôi động với kết quả tích cực được liên tục tạo ra trên nhiều phương diện. Coteccons là đơn vị dẫn đầu về số lượng dự án đang triển khai tại Việt Nam với tổng cộng 66 dự án

Cơ cấu doanh thu của Coteccons đã thiết lập được “thế đứng chân kiềng” trong năm 2024, cân bằng và ổn định với nguồn thu đa dạng hơn từ cả xây dựng dân dụng, công nghiệp và các lĩnh vực kinh doanh mới. Riêng doanh thu từ mảng xây dựng, tỷ trọng của sản phẩm công nghiệp là 50%( Phần lớn khách hàng của mảng này là doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài - FDI), dân dụng 45%, khách sạn - resort 5

Nợ xấu giảm từ quý 3/2024. Đây cũng là quý đầu tiên CTD không trích lập thêm dự phòng nợ xấu kể từ năm 2024 và tiếp tục giảm trong quý 4/2024 từ đó cải thiện lợi nhuận của doanh nghiệp

Triển vọng trong 2025

(1) Backlog FY24 ở mức cao (30,000 tỷ VND)

(2) Nguồn cung công việc từ mảng xây dựng công nghiệp ổn định trong trung và dài hạn (3) Hoạt động xây dựng dân dụng gia tăng nhờ ngành Bất động sản hồi phục

Diễn biến giá cổ phiếu CTD trong 2 tháng gần đây đã phản ánh kết quả kinh doanh tích cực từ quý 3/2024 khi không trích lập dự phòng trong kỳ. Với vị thế đầu ngành cũng như lượng backlog lớn 2024 ở 1 nền định giá rẻ của cổ phiếu khi giá trị giao dịch của cổ phiếu chỉ loanh quanh giá trị sổ sách của doanh nghiệp. Chúng tôi xác định giá trị hợp lý của CTD ở mức 100,000 VND/cổ phiếu trước khi có những BCTC mới

Khuyến nghị MUA tiếp với CTD với giá mục tiêu quanh 100,000 VND/cổ phiếu, sẽ có thay đổi nếu doanh nghiệp có những thông tin tốt hơn nữa

Báo cáo phân tích bởi Vi Đạt

Zalo: 0327.826.571