Ảo giác thanh khoản và nghệ thuật dẫn dụ nhà đầu tư

Thị trường tài chính không bao giờ tăng hoặc giảm một cách ngẫu nhiên. Mọi chuyển động đều có dòng tiền đứng phía sau và dòng tiền lớn không bao giờ hành động cảm tính.

1. Thanh khoản là thứ vũ khí hai lưỡi

Nhà đầu tư cá nhân thường nghĩ: Thanh khoản tăng = tiền vào mạnh = thị trường khỏe

Nhưng thực tế, thanh khoản có thể là:

• Tiền thật vào mua

• Hoặc tiền đang “đổi tay” giữa các nhóm lớn (Nhìn GEE giai đoạn tháng 10/2024)

• Hoặc tiền margin bị kích hoạt (thường xuất hiện do thị trường giảm mạnh)

Khi thị trường gần đỉnh, khối lượng tăng vọt không hẳn là tích lũy mà có thể là phân phối. Các nhóm tự doanh và quỹ lớn thường chia lệnh ra bán nhiều phiên. Họ sẽ không xả một lần vì:

• Không đủ cầu hấp thụ.

• Dễ gây hoảng loạn.

• Thanh khoản sụp ngay lập tức.

Họ cần đám đông tin rằng: “Tiền đang vào mạnh lắm!”

2. Vai trò của margin trong việc tạo ảo giác

Margin là công cụ khuếch đại lòng tham. Khi thị trường tăng:

• Room margin được mở rộng

• Môi giới thi nhau hô hào, bản chất khi tin ra cũng là lúc có căn cứ để ae bơm thổi tới NĐT cá nhân

• Báo cáo phân tích nâng target của các nhóm, tổ chức lớn. Hoặc các tin tức được bơm ra ồ ạt

ĐẾN KHI MARGIN CĂNG NHẤT LÀ LÚC RỦI RO LỚN NHẤT

Khi room bị siết, thị trường hụt cầu đột ngột. Giống như xe leo dốc nhưng bị khóa bơm xăng.

3. Dấu hiệu phân phối đỉnh