7 mã ngân hàng được “chọn mặt gửi kỳ vọng”

ABS công bố danh sách 7 cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị mua, đi kèm là phân tích định giá chi tiết và mục tiêu tăng trưởng cụ thể – cho thấy cơ hội rõ nét cho nhà đầu tư trong giai đoạn thị trường đang định hình lại sóng ngành tài chính.

Trong báo cáo chiến lược tháng 7/2025, Công ty Chứng khoán An Bình (ABS Research) nhận định ngành ngân hàng tiếp tục giữ vai trò trụ cột trong đà phục hồi của thị trường chứng khoán, nhờ hưởng lợi đồng thời từ các yếu tố vĩ mô tích cực và nền tảng nội tại được củng cố mạnh mẽ.

Tăng trưởng GDP quý II đạt 7,96%, cao nhất trong nhiều năm, cùng loạt chính sách hỗ trợ từ Chính phủ như nới lỏng tín dụng, bãi bỏ trần tín dụng theo chỉ đạo Thủ tướng, hay kỳ vọng nâng hạng thị trường chứng khoán trong quý III đang tạo “bệ phóng” cho nhóm ngân hàng vươn lên. Tăng trưởng tín dụng toàn ngành 6 tháng đầu năm đạt 8,3% – mức cao nhất kể từ năm 2022 – trong khi chi phí vốn giảm, biên lợi nhuận cải thiện và hệ thống ngân hàng chuyển dịch nhanh sang mô hình đa nguồn thu, tăng cường số hóa và kiểm soát rủi ro tốt hơn.

Dựa trên tổng hợp phân tích định lượng và định tính, ABS khuyến nghị mua 7 cổ phiếu ngân hàng với kỳ vọng tăng giá từ gần 10% đến hơn 20%, bao gồm: MBB, HDB, MSB, EIB, VIB, VCB và BVB.

1. MBB – Nền tảng vững chắc, kỳ vọng nới room ngoại

Ngân hàng TMCP Quân đội đạt lợi nhuận trước thuế quý I/2025 gần 8.400 tỷ đồng, tăng 44,7% nhờ tăng trưởng mạnh ở cả thu nhập lãi thuần và dịch vụ tài chính. Dù tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ, MBB vẫn kiểm soát rủi ro hiệu quả nhờ quy mô lớn và chiến lược linh hoạt. ABS đánh giá cao tiềm năng nới room tín dụng, cơ hội tăng tỷ lệ sở hữu nước ngoài lên 49% và định giá hấp dẫn.

Vùng giá mua: 24.000–25.000 đồng

Giá mục tiêu: 28.000–31.100 đồng

Mức tăng kỳ vọng: 14,3%

2. HDB – Tăng trưởng ấn tượng, lợi nhuận bứt phá từ mảng dịch vụ

HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý I/2025 gần 5.400 tỷ đồng, tăng 33% nhờ mảng dịch vụ và chứng khoán kinh doanh. Với mạng lưới phủ rộng tại các đô thị cấp hai và sự hồi phục của công ty con HD Saison, HDB còn nhiều dư địa tăng trưởng.

Vùng giá mua: 21.500–22.500 đồng

Giá mục tiêu: 26.000–33.000 đồng

Mức tăng kỳ vọng: 18,2%

3. MSB – Tăng trưởng tín dụng vượt trội, kiểm soát chi phí tốt

MSB gây ấn tượng với tốc độ tăng trưởng tín dụng gần 9% ngay trong quý I – gấp đôi trung bình ngành. Ngân hàng ghi nhận lãi trước thuế đạt 1.631 tỷ đồng, tỷ lệ nợ xấu giảm, thu nhập dịch vụ tăng mạnh và lợi thế CASA được duy trì.

Vùng giá mua: 11.700–12.300 đồng

Giá mục tiêu: 14.000–15.000 đồng

Mức tăng kỳ vọng: 20,8%

4. EIB – Tín hiệu phục hồi tích cực, kỳ vọng tái cơ cấu thành công

Eximbank ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng 25,8% trong quý I, với động lực chính từ hoạt động ngoại hối và dịch vụ. ABS dự báo EIB có thể đạt tăng trưởng tín dụng 20% trong năm 2025 nhờ thị trường bất động sản ấm lên và định hướng tái cấu trúc rõ ràng.

Vùng giá mua: 22.000–23.000 đồng

Giá mục tiêu: 26.000–27.000 đồng

Mức tăng kỳ vọng: 17,8%

5. VIB – Áp lực ngắn hạn, cơ hội phục hồi trong nửa cuối năm

Dù ghi nhận lợi nhuận sụt giảm quý I, VIB vẫn duy trì thế mạnh ở mảng tín dụng bán lẻ. ABS kỳ vọng nửa cuối năm sẽ là thời điểm phục hồi, nhờ lãi suất ổn định, CASA cải thiện và các sản phẩm mới như “Tài khoản Siêu Lợi Suất” kích thích tăng trưởng.

Vùng giá mua: 17.000–18.000 đồng

Giá mục tiêu: 20.000–21.000 đồng

Mức tăng kỳ vọng: 17,1%

6. VCB – Cổ phiếu “phòng thủ” chất lượng cao

Vietcombank vẫn duy trì sức mạnh vượt trội với lợi nhuận quý I đạt 10.900 tỷ đồng, tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,03% và tỷ lệ bao phủ lên tới 216%. ABS cho rằng VCB sẽ hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công và tín dụng trung – dài hạn phục hồi.

Vùng giá mua: 55.000–57.000 đồng

Giá mục tiêu: 64.000 đồng

Mức tăng kỳ vọng: 9,8%

7. BVB – Quy mô nhỏ, tiềm năng tái định giá lớn

Dù còn khiêm tốn về quy mô, Bản Việt ghi nhận lợi nhuận tăng 16% trong quý I. ABS đánh giá BVB có thể được tái định giá khi chuyển sàn lên HOSE và hưởng lợi từ phục hồi tín dụng bán lẻ.

Vùng giá mua: 11.500–12.500 đồng

Giá mục tiêu: 14.000–15.000 đồng

Mức tăng kỳ vọng: 20,8%

Tổng kết: Trong bối cảnh thị trường chứng khoán bước vào chu kỳ phục hồi, ngành ngân hàng nổi lên như “xương sống” của làn sóng tăng giá mới. Với sự sàng lọc kỹ lưỡng từ các yếu tố vĩ mô đến chỉ số tài chính doanh nghiệp, nhóm cổ phiếu ngân hàng do ABS đề xuất không chỉ hội tụ tiềm năng tăng trưởng, mà còn thể hiện vai trò dẫn dắt cho giai đoạn nửa cuối năm 2025. Nhà đầu tư được khuyến nghị theo sát diễn biến ngành và giải ngân linh hoạt theo vùng giá mục tiêu để tối ưu hóa cơ hội.