5 cổ phiếu ‘hot’ vào danh mục đầu tư tháng 10, tâm điểm HPG

Sang tháng 10/2024, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam có khả năng tiếp tục đón nhận các sự kiện hầu hết theo chiều hướng tích cực.

Theo quy mô vốn hóa, tỷ trọng giá trị giao dịch phân bổ dành cho nhóm VN30 đang ở mức 50% - cao nhất kể từ đầu năm nhờ giao dịch mạnh hơn ở nhóm ngân hàng và một số mã bất động sản trụ cột.

Về triển vọng lợi nhuận, SSI dự phóng lợi nhuận của các công ty niêm yết trong danh sách theo dõi dự báo tăng 15,5% trong năm 2024 và tiếp tục tăng 19,6% trong năm 2025.

Trong ngắn hạn, tăng trưởng lợi nhuận so với cùng kỳ có thể đạt mức 21,7% trong 6 tháng cuối năm, tăng tốc đáng kể so với mức chỉ 6,2% trong nửa đầu năm.

Bên cạnh đó, các TTCK Đông Nam Á được kỳ vọng hưởng lợi từ phân bổ lại dòng vốn khi Cục Dữ trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu chu kỳ nới lỏng lãi suất, do đó, yếu tố định giá hấp dẫn có thể là một yếu tố thu hút dòng tiền.

P/E ước tính 1 năm của VN-Index tăng lên 12 lần vào ngày 4/10/2024, cao nhất từ cuối tháng 1. Điều này đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận cho giai đoạn nửa cuối năm 2024 và năm 2025.

Dù vậy, định giá thị trường Việt Nam vẫn thấp hơn so với một số TTCK khu vực Đông Nam Á, một trong các điểm mấu chốt để cạnh tranh thu hút trở lại dòng vốn ngoại.

Cho danh mục khuyến nghị tháng 10, SSI khuyến nghị thêm mới 5 cổ phiếu KDH, VCI, HPG, VPB, HAH, đồng thời, loại ra 3 mã VLB, MWG, VNM, DPR.

KDH: Giá mục tiêu 45.700 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng 17,5%

Lợi nhuận kỳ vọng tăng trưởng mạnh trong 6 tháng cuối năm 2024 do bàn giao chung cư Privia. KDH dự kiến bắt đầu bàn giao chung cư Privia từ tháng 10, qua đó, doanh nghiệp được kỳ vọng ghi nhận 2.700 tỷ đồng doanh thu (tăng 147% svck), lợi nhuận sau thuế đạt 629 tỷ đồng (+133% svck).

SSI dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2024 của KDH sẽ lần lượt là 3.660 tỷ đồng (+75,2% svck) và 971 tỷ đồng (+35,6% svck).

2 dự án Emeria và Clarita (gần 12ha) tại Thủ Đức, TP. HCM được dự kiến mở bán vào cuối năm 2024 là động lực tăng trưởng năm 2025-2026. Đây là 2 dự án được KDH hợp tác với Keppel Land để phát triển từ năm 2023. Công ty đang xây dựng hạ tầng và xin giấy phép bán hàng, dự kiến mở bán vào cuối năm 2024 với phần thấp tầng.

VCI: Giá mục tiêu 43.190 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng 17,7%

Lợi nhuận dự kiến tăng trưởng mạnh. SSI ước tính lợi nhuận trước thuế quý III của VCI dự kiến sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ nhờ thị phần môi giới được cải thiện.

Nhóm phân tích kỳ vọng việc tăng vốn sẽ cải thiện hoạt động môi giới và cho vay ký quỹ. VCI công bố thông qua việc triển khai phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ cho 66 nhà đầu tư chuyên nghiệp, với mức giá chào bán là 28.000 đồng/cp, hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm. Tổng số tiền dự kiến huy động là 4.021 tỷ đồng, trong đó 87% sẽ được bổ sung cho hoạt động ký quỹ. Thời gian hoàn thành dự kiến là cuối năm 2024 hoặc quý I/2025, sau khi có sự chấp thuận của UBCKNN.

Việc tăng vốn lớn sẽ là động lực chính giúp cải thiện hoạt động môi giới và cho vay ký quỹ của VCI, khi: (1) VCI đang chuyển đổi chiến lược tập trung cả khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức, (2) giải pháp hỗ trợ thanh toán cho nhà đầu tư tổ chức nước ngoài được triển khai (kể từ đầu tháng 11) và VCI là 1 trong 3 công ty chứng khoán có thị phần môi giới khách hàng tổ chức lớn nhất Việt Nam.

HPG: Giá mục tiêu 31.400 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng 19,2%

Giá thép Trung Quốc hồi phục trên 10% sau khi Chính phủ Trung Quốc công bố gói biện pháp kích thích lớn cho nền kinh tế có thể ảnh hưởng tích cực đến giá bán của công ty trong quý IV. Mặc dù vậy, SSI cho rằng cần thêm thời gian để đánh giá ảnh hưởng thực sự của gói kích cầu lần này đến thị trường bất động sản cũng như nhu cầu thép của quốc gia này.

Sản lượng thép tháng 8 hồi phục tích cực, với tổng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng, HRC và phôi thép tăng 16% so với tháng trước và 31,5% svck.

SSI ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng 12%/82% năm 2024 và 22%/20% năm 2025.

VPB: Giá mục tiêu 20.400 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng 1,5%

SSI kỳ vọng hoạt động cho vay tiêu dùng sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn giai đoạn cuối năm và tạo động lực cho FE Credit cải thiện kết quả hoạt động.

Lợi nhuận ngân hàng mẹ nửa cuối năm 2024 tăng trưởng mạnh. Việc đẩy mạnh trích lập dự phòng trong quý II sẽ giúp cho VPB giảm bớt gánh nặng dự phòng trong các quý tiếp theo. Nhóm phân tích kỳ vọng lợi nhuận quý III sẽ tăng trưởng mạnh mẽ và có thể duy trì trong quý IV.

Triển vọng tăng trưởng ổn định trong năm 2024-25 với lợi nhuận trước thuế dự báo đạt lần lượt 18.500 tỷ đồng (+71% svck) và 25.300 tỷ đồng (+37,1% svck). Động lực tăng trưởng chính năm 2024 bao gồm cho vay (+23,4% svck), NIM cải thiện (5,82% so với 5,67% trong năm 2023).

HAH: Giá mục tiêu 47.200 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng 16,1%

SSI kỳ vọng tiếp tục hưởng lợi từ việc giá cước thuê tàu tăng do đứt gãy chuỗi cung ứng sau sự kiện Biển Đỏ, kèm với khả năng có thể tiếp tục có đứt gãy chuỗi cung ứng nếu xảy ra đ nh công kéo dài ở khu cảng bờ Đông nước Mỹ.

Trong quý III, Hải An tiếp tục ký lại một số hợp đồng cho thuê tàu với giá cước cao hơn, và do đó tiếp tục nâng giá cước cho thuê tàu trung bình lên so với quý II.

Lợi nhuận quý III có thể tiếp tục đà tăng trưởng mạnh từ các quý trước đó. Cụ thể, SSI kỳ vọng lợi nhuận sau thuế của HAH có thể tăng trưởng 40%-50% svck, đến từ việc tăng giá cho thuê tàu trung bình và giảm lỗ ở các liên doanh.

SSI dự phóng lợi nhuận sau thuế tiếp tục tăng trưởng 80% svck trong nửa cuối năm 2024 và 19% svck trong năm 2025.