4 cổ phiếu BĐS tiềm năng nửa cuối năm qua lăng kính chuyên gia, mức sinh lời cao nhất 59%

Trong báo cáo mới đây, KBSV đã khuyến nghị mua với 4 mã BĐS.

Vinhomes (VHM)

KBSV dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2024 đạt 72.500 tỷ đồng, đến từ các dự án đang phát triển như Ocean Park, Smart City, Grand Park, Ocean Park 2, 3 và hai dự án mới được mở bán trong năm 2024 là Vũ Yên (đã mở bán trong quý I) và Cổ Loa (kỳ vọng mở bán vào nửa cuối năm 2024).

Theo CBRE, Vinhomes chiếm 42% thị phần trong phân khúc chung cư cao cấp và 39% trong phân khúc chung cư trung cấp tại Việt Nam từ năm 2016 đến quý I/2024. Việc bàn giao các dự án Ocean Park 2, 3 và Royal Island sẽ hỗ trợ lợi nhuận năm 2024, với dự báo ba dự án này chiếm khoảng 82% doanh thu bất động sản cốt lõi của Vinhomes trong năm 2024.

Vinhomes duy trì vị thế hàng đầu nhờ quỹ đất rộng lớn và khả năng triển khai dự án mạnh. Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, KBSV tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 60.900 đồng/cp, cao hơn 58,6% so với giá đóng cửa ngày 16/8/2024.

Nam Long (NLG)

KBSV dự báo doanh số bán hàng của Nam Long năm 2024 đạt 5.264 tỷ đồng (+37% YoY) đến từ các dự án Akari City, Mizuki Park, Southgate và EhomeS Cần Thơ. Dự báo này thấp hơn 45% so với kế hoạch của doanh nghiệp đã đặt ra là 9.554 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế của NLG năm 2024 ước đạt 576 tỷ đồng (+19% YoY). Công ty chứng khoán kỳ vọng NLG sẽ hoàn thiện thủ tục pháp lý để ghi nhận khoản lãi từ thoái vốn 25% dự án Paragon trong năm 2024.

KBSV duy trì đánh giá tích cực đối với cổ phiếu Nam Long nhờ nền tảng cơ bản vững chắc với cơ cấu tài chính an toàn và các dự án căn hộ trung cấp/vừa túi tiền vẫn thu hút được người mua có nhu cầu ở thực.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, Chứng khoán KB đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NLG với mức giá mục tiêu là 46.100 đồng/cp, cao hơn 16,7% so với giá đóng cửa ngày 16/8/2024.

Khang Điền (KDH)

Cuối tháng 11/2023, Khang Điền đã mở bán chính thức dự án The Privia (An Dương Vương) có diện tích 1,8 ha với quy mô 3 block và 1.043 căn hộ. Tính đến cuối quý I/2024, dự án đã cất nóc cả 3 tòa và bán được 100% số căn hộ.

Khang Điền sẽ tiếp tục hoàn thiện và bắt đầu giao căn hộ cho khách hàng từ quý IV/2024. KBSV ước tính doanh thu và lãi sau thuế của KDH năm 2024 đạt lần lượt là 3.227 tỷ (+54% YoY) và 804 tỷ đồng (+12% YoY) nhờ bắt đầu bàn giao dự án The Privia.

Ngoài ra, KBSV kỳ vọng trong năm 2024 KDH sẽ mở bán hai dự án hợp tác với Keppel là Clarita và Emeria (tổng diện tích 11,8 ha tại đường Võ Chí Công, phường Bình Trưng Đông, TP. Thủ Đức).

Hai dự án này đã khởi công từ quý IV/2023, kỳ vọng có thể đóng góp vào doanh số bán hàng của KDH từ nửa cuối năm 2024. KBSV ước tính doanh số bán hàng trong năm 2024 và 2025 đạt 2.468 tỷ (-46% YoY) và 4.217 tỷ đồng (+71% YoY).

Ngoài ra, trong quý I/2024, các dự án lớn trong kế hoạch trung và dài hạn của KDH cũng ghi nhận những tiến triển đáng kể trong quá trình hoàn thiện pháp lý. Cụ thể, KDH đã đóng 50% tiền sử dụng đất cho dự án 11A (The Solina), dự án Phong Phú 2 và Bình Trưng mới đã gần đền bù xong, đang đợi phê duyệt đầu tư; dự án KCN Lê Minh Xuân đang đợi giải phóng mặt bằng hạ tầng trong năm nay.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu KDH với mức giá mục tiêu là 40.800 đồng/cp, cao hơn 9,8% so với giá đóng cửa ngày 16/8/2024.

Đất Xanh (DXG)

Trong năm 2024, Đất Xanh đặt mục tiêu sẽ hoàn thiện pháp lý các dự án tại khu vực phía Nam như Gem Riverside (TP. HCM), Gem Sky World (Đồng Nai), Opal Luxury, Park View, Park City, Opal Cityview (Bình Dương) để đảm bảo doanh số bán hàng trong giai đoạn 2024-2026.

Trên cơ sở thận trọng do quan sát thấy tiến độ phê duyệt pháp lý cho các dự án vẫn diễn ra tương đối chậm, KBSV ước tính doanh số bán hàng năm 2024 của đạt khoảng 1.200 tỷ đồng, chủ yếu đến từ dự án Gem Sky World. Doanh số bán hàng năm 2025 sẽ có sự cải thiện rõ rệt hơn khi dự án Gem Riverside mở bán, đạt 5.650 tỷ đồng.

KBSV ước tính doanh thu năm 2024 đạt 5.306 tỷ đồng (+42% YoY) và lãi sau thuế đạt 204 tỷ đồng (+18% YoY) nhờ bàn giao dự án Opal Skyline và hoạt động môi giới hồi phục từ mức nền thấp của năm 2023.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 20.100 đồng/cp, cao hơn 42,6% so với giá đóng cửa ngày 16/8.