3 cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị mua, kỳ vọng tăng 29%

Trong báo cáo mới đây, các CTCK đã đưa ra khuyến nghị với 3 mã ngân hàng là HDB, TCB và VIB.

HDB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 29.700 đồng/cp, kỳ vọng tăng 29%

Theo VNDirect, tăng trưởng tín dụng HDB kỳ vọng duy trì ở mức cao, khoảng 20,3% trong năm 2024. Trong nửa đầu năm 2024 sản xuất và xuất khẩu phục hồi sẽ thúc đẩy nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp (chiếm 56% tổng dư nợ). Ngoài ra, trong nửa cuối năm 2024, nhu cầu vay bán lẻ (chiếm 39% tổng dư nợ) và tài chính tiêu dùng (chiếm 5% tổng dư nợ) sẽ là động lực chính do lãi suất cho vay thấp và tiêu dùng cá nhân cao hơn.

Năm 2024, NIM HDB kỳ vọng tăng 0,2% so với cùng kỳ, lên 5,1%. Chi phí huy động vốn (CoF) kỳ vọng giảm 2,2%, chủ yếu do lãi suất huy động kỳ vọng giảm 1,7% so với cùng kỳ do: (1) Duy trì chi phí tiền gửi thấp nhờ tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) thấp ở mức 68,7% vào cuối năm 2023; (2) tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cao hơn 12,5%; và (3) chi phí tài trợ nước ngoài thấp hơn.

Về chất lượng tài sản, nợ xấu HDB kỳ vọng giảm 0,2% trong năm 2024, xuống 1,6%; tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tăng lên 76,9% vào cuối năm 2024. VNDirect kỳ vọng chất lượng tài sản sẽ tiếp tục được cải thiện trong năm 2024 nhờ khách hàng có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ tốt hơn khi lãi suất cho vay giảm và thu nhập tăng khi nền kinh tế đang phục hồi.

Về định giá, hiện tại, mức P/B 1,5 lần đang cao hơn trung bình ngành (1,4 lần), tuy nhiên, HDB vẫn có mức định giá hấp dẫn nhờ ROE cao (27,4%) - cao hơn mức 20,8% trung bình ngành.

Ngoài ra, P/B của HDB được dự báo ở mức 1,17 lần, thấp hơn trung bình ngành 5 năm là 1,46 lần. Trong năm 2024, chỉ số ROE tiếp tục được cải thiện từ lợi nhuận ròng tăng 31,5% trong năm 2024 nhờ: (1) NIM mở rộng; (2) tăng trưởng tín dụng cao; và (3) nâng cao chất lượng tài sản.

Chứng khoán VNDirect khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu HDB là 29.700 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 29%.

TCB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 44.800 đồng/cp, kỳ vọng tăng 9%

Theo CTCK MBS, quý IV/2023, tổng thu nhập hoạt động của TCB đạt 11.017 tỷ đồng (tăng 16,9% so với cùng kỳ), trong đó thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi tăng lần lượt 11,4% và 31,1% so với cùng kỳ.

TCB đã mạnh tay trích lập dự phòng 1.634 tỷ đồng trong quý IV/2023 nhằm đưa tỷ lệ nợ xấu từ 1,4% cuối quý III xuống 1,2% cuối quý IV. Lợi nhuận sau thuế năm 2023 đạt 18.191 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ), đạt 100% kế hoạch cả năm 2023.

Về tăng trưởng tín dụng, đến cuối năm 2023 TCB đạt 21,6% so với đầu năm, cao hơn đáng kể so với toàn hệ thống. MBS kỳ vọng TCB có thể tiếp tục duy trì mức tăng trưởng trên 20% trong năm 2024 nhờ cho vay bất động sản từ nhóm khách hàng doanh nghiệp.

Chứng khoán MBS khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu TCB là 44.800 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 9%.

VIB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 25.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 17%

CTCK DSC cho rằng VIB là một trong số ít ngân hàng rất thành công trong việc duy trì biên lãi thuần (NIM) ổn định trong năm 2023. Tổng kết năm, VIB ghi nhận NIM 4,7%, tương đương cùng kỳ. DSC đánh giá VIB sẽ có thể giảm được chi phí vốn và cải thiện NIM trong quý I/2024.

Nợ xấu VIB giữ ổn định, quý IV/2023 đạt 8.375 tỷ đồng. Với kỳ vọng nền kinh tế tiếp tục cải thiện trong năm 2024, DSC đánh giá nợ xấu của VIB đã tạo đỉnh tại quý III/2023 và có thể duy trì ổn định trong quý I/2024.

Về dự phóng kết quả kinh doanh, VIB sẽ tiếp tục đạt tăng trưởng ổn định trong năm 2024. Cụ thể, VIB sẽ đạt tổng thu hoạt động và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 24.644 tỷ và 13.685 tỷ đồng.

Với kết quả dự phóng, CTCK DSC khuyến nghị mua cổ phiếu với giá mục tiêu cho cổ phiếu VIB 25.000 VND/cp, kỳ vọng tăng 17%.