Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KDH và nâng giá mục tiêu lên 44,500 VND/CP (+16.2% so với giá mục tiêu cũ, tương đương upside +18.4%) mặc dù điều chỉnh giảm -16% dự phóng LNST-CĐTS năm 2024 chủ yếu phản ánh việc hạ tỷ lệ chiết khấu tại KDC Tân Tạo và Phong Phú 2 vì triển vọng “mở khóa” quỹ đất trên trở nên rõ ràng hơn.