Chúng tôi đưa ra định giá cập nhật với CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) với khuyến nghị mua và giá mục tiêu đạt 34,300 đồng tương ứng với mức tăng 29%. Đối với tầm nhìn trong 12 tháng tới, HPG có thể được cân nhắc với những ưu điểm sau: (1) “Ông trùm” thép Việt Nam và triển vọng dự án Dung Quất 2 vận hành trong năm 2025; (2) Cú “huých” từ thị trường Bất động sản dân dụng và Đầu tư công; (3) Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ tận dụng chi phí đầu vào thấp; (4) Khởi xướng thuế chống bán phá giá với thép HRC từ Trung Quốc và Ấn Độ giúp gia tăng sản lượng bán hàng trong nước.