EPS dự phóng năm 2025 ước đạt 2,977 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E dự phóng 12,4x, ngang với mức P/E trung bình 5 năm của cổ phiếu. Chúng tôi đánh giá tích cực đối với DCM, nhờ: 1) Kỳ vọng chính sách thuế VAT 5% cho phân bón, nếu được thông qua, sẽ tăng sức cạnh tranh cho doanh nghiệp nội địa; 2) Triển vọng giá phân bón tiếp tục phục hồi trong thời gian tới.