BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACV, đưa ra giá mục tiêu năm 2023 là 100,000 VND/CP, tương đương với Upside +18% so với giá đóng cửa 26/12/2022), dựa trên phương pháp EV/EBITDA mục tiêu = 20-21x. So với Báo cáo trước đó, BSC điều chỉnh tăng dự báo năm 2023 chủ yếu đến từ (1) sản lượng hành khách phục hồi vượt +16% kỳ vọng, (2) mặt bằng lãi suất tiền gửi tăng +1.5%. Tuy nhiên, BSC chiết khấu 12% EV/EBITDA mục tiêu (từ 22-23x xuống 20-21x) trong bối cảnh lãi suất chiết khấu tăng.