Giá mục tiêu: 28.100 VND (Upside 19%) DSC ước tính kết quả kinh doanh 2024 của HDB sẽ tăng trưởng tốt trong năm 2024 nhờ tốc độ tăng trưởng tín dụng cao và NIM hồi phục với 34.200 tỷ tổng thu nhập hoạt động (+29,5% yoy) và 15.676 tỷ LNTT (+20% yoy). Với kỳ vọng (1) Tiếp tục duy trì tốc độ tín dụng cao đầu ngành, (2) Cấu trúc danh mục cho vay duy trì NIM ở mức hấp dẫn và (3) Khả năng kiểm soát chất lượng tài sản tốt hơn các ngân hàng cùng phân khúc rủi ro, DSC ước tính giá mục tiêu 12 tháng của HDB là 28.100 VND/cp. DSCS khuyến nghị có thể đầu tư cổ phiếu HDB tại vùng giá 22.500 - 23.500 VND/cp.