Tìm mã CK, công ty, tin tức
Pro
Theo dõi Pro
“Sự giao thoa giữa lạm phát, lãi suất và vàng: Nhà đầu tư nên làm gì trong năm 2025?”
1. Chính sách của Fed và ảnh hưởng đến thị trường
Động thái cắt giảm lãi suất:
- Fed đã cắt giảm lãi suất xuống mức 4,25%-4,50%, cho thấy sự chuyển hướng rõ rệt từ chính sách thắt chặt sang nới lỏng.
- SEP dự báo sẽ cắt giảm thêm 0,5% vào cuối năm 2025, điều này tạo kỳ vọng thị trường rằng lãi suất sẽ tiếp tục hạ, kích thích các tài sản rủi ro như chứng khoán và hàng hóa.
Tầm quan trọng của dữ liệu kinh tế:
- GDP và chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi sẽ là dữ liệu quan trọng để Fed đánh giá tình hình kinh tế và quyết định chính sách. Nếu các con số này vượt kỳ vọng, Fed có thể chậm trễ hơn trong việc cắt giảm lãi suất, gây áp lực lên thị trường tài chính.
Áp lực lạm phát:
- Lạm phát vượt kỳ vọng vào cuối năm tiếp tục là yếu tố rủi ro. Fed cần thấy tín hiệu giảm lạm phát ổn định trước khi cam kết lộ trình giảm lãi suất dài hạn.
Ảnh hưởng đến thị trường:
Thị trường chứng khoán:
- Xu hướng cắt giảm lãi suất thường hỗ trợ thị trường chứng khoán, đặc biệt các ngành nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và công nghệ.
Đồng USD:
- Kỳ vọng giữ nguyên lãi suất trong ngắn hạn có thể giữ đồng USD ổn định, nhưng xu hướng giảm lãi suất dài hạn có thể làm suy yếu đồng USD.
Vàng:
- Lãi suất giảm thường có lợi cho giá vàng, do chi phí cơ hội thấp hơn. Tuy nhiên, áp lực từ lạm phát cao và việc giảm nắm giữ của các quỹ như SPDR có thể làm giá vàng biến động.
2. Tình hình thị trường vàng toàn cầu
Ấn Độ và nhập khẩu vàng:
- Việc Ấn Độ nhập khẩu vàng tăng đột biến đã làm thâm hụt thương mại tăng kỷ lục và đẩy đồng rupee xuống mức thấp nhất mọi thời đại. Chính phủ Ấn Độ có thể đưa ra các biện pháp hạn chế nhập khẩu để cân bằng cán cân thương mại, điều này có thể làm giảm nhu cầu vàng vật chất.
SPDR Gold Trust:
- Lượng vàng nắm giữ giảm nhẹ xuống còn 863,90 tấn cho thấy tâm lý thị trường vẫn chưa hoàn toàn lạc quan về giá vàng trong ngắn hạn. Đây là một yếu tố giảm giá cần chú ý.
Tình hình giá vàng:
Yếu tố hỗ trợ giá vàng:
- Xu hướng giảm lãi suất của Fed.
- Rủi ro kinh tế toàn cầu, bao gồm thâm hụt thương mại của Ấn Độ và sự bất ổn tỷ giá.
Yếu tố gây áp lực giảm giá:
- Hoạt động giảm nắm giữ vàng của các quỹ lớn như SPDR.
- Đồng USD vẫn giữ vững nếu dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực.
3. Dự báo và chiến lược giao dịch
a. Đối với thị trường vàng
Xu hướng ngắn hạn:
- Giá vàng có thể dao động trong biên độ hẹp khi thị trường chờ đợi các dữ liệu kinh tế Mỹ. Nếu GDP hoặc PCE lõi cho thấy lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến, giá vàng có thể tăng mạnh nhờ kỳ vọng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất.
Chiến lược giao dịch:
- Mua (Long): Khi giá vàng chạm các vùng hỗ trợ quan trọng và có dấu hiệu phục hồi, đặc biệt nếu dữ liệu kinh tế yếu.
- Bán (Short): Nếu giá vàng không thể vượt qua các kháng cự lớn và áp lực từ quỹ SPDR gia tăng.
b. Đối với thị trường tiền tệ và trái phiếu
Đồng USD:
- Chờ phản ứng từ GDP và PCE lõi. Nếu dữ liệu tích cực, đồng USD có thể mạnh lên trong ngắn hạn trước khi giảm trong trung hạn.
Trái phiếu Mỹ:
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn có thể giảm thêm khi Fed phát tín hiệu rõ ràng hơn về chính sách nới lỏng.
Nhà đầu tư lưu ý
Chia sẻ thông tin hữu ích