Bài của Thư Chu

Các quỹ ETF kết thúc tái cơ cấu. Thị trường hết lực chống đỡ ngay lập tức áp lực bán xuất hiện từ cả khối ngoại lẫn nhà đầu tư trong nước khiến cổ phiếu giảm sâu. Kết phiên VNINDEX giảm 22 điểm, đóng ở mức 1023. Thanh khoản ở mức khá cao 9.7 nghìn tỷ.

Khối ngoại phiên hôm nay lại tích cực bán ra. Hơn 80,87 triệu cổ phiếu bị “xả” trong khi khối lượng mua vào hơn 60,94 triệu đơn vị. Tổng giá trị chứng khoán bán ra 1.486 tỷ đồng và tổng giá trị chứng khoán mua vào 1.140 tỷ đồng, tương ứng giá trị bán ròng 346 tỷ đồng

Giữa tuần này vào 21-22/03 tới FED sẽ họp bàn tăng lãi suất. Các kỳ vọng lúc này vẫn là tăng 0,25%, nhưng cũng không có gì đảm bảo. Mặt khác, dòng tiền trong nước yếu, nên chờ đợi thị trường phản ứng tiếp theo cho rõ ràng. Cái bẫy về tin giảm lãi suất vẫn còn rất mới.

Hiện tại thị trường đang thiếu tiền, cổ thì nhiều, blue-chips lắm mã neo quá cao. Trong ngắn hạn tiền là yếu tố quyết định và thiếu tiền thì tin tốt cũng vô ích, không nên cố gắng tìm lý do để giải thích. Trong ngắn hạn thì định giá cổ phiếu cũng chỉ là cho vui vì cổ tốt mà bị cắt lỗ ào ào thì vẫn giảm như thường. Nói tóm lại, quan niệm về rủi ro khác nhau, sức chịu đựng khác nhau, mỗi chiến lược giao dịch có tiêu chí quản trị rủi ro khác nhau, nhưng hiện tại quan điểm giảm chiếm ưu thế.

Hành động: Với sức khỏe tình hình thị trường hiện tại, tiền vào rất yếu trong phiên 21/03 chỉ số dự báo vẫn sẽ tiếp tục giảm điểm và sẽ kiểm tra lại ngưỡng đáy tháng 2, thậm chí là đáy tháng 1 đã hình thành trước đó. Ưu tiên cầm cash chờ đợi tín hiệu tích cực hơn có thể phòng hộ danh mục bằng cách Short phái sinh.

Góc nhìn Phái Sinh: Hầu hết tất cả NĐT đánh phái sinh hôm nay đều có lợi nhuận ngay cả ở vị thế không tốt thì Short vẫn đem lại lợi nhuận do ngay đầu phiên thị trường cơ sở đã rất yếu càng về sau thì lại càng lịm đi. Mốc hỗ trợ quan trọng 1035 bị đánh gãy rất dứt khoát và đi kèm với đó là một lượng Short lớn, chỉ vài phút đã hơn 10k hợp đồng giao dịch. Ưu tiên chiến lược Short lúc này!