Bài của Lưu Quốc Anh

HPG - Kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2024 tích cực

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) là một trong những công ty hàng đầu trong ngành sản xuất thép tại Việt Nam. Dưới đây là nhận định chi tiết về cổ phiếu HPG dựa trên các báo cáo cập nhật gần nhất:

Kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2024 tích cực: Sản lượng bán hàng của HPG đạt 115 triệu tấn, tăng 32% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, sản lượng thép HRC tăng gấp đôi so với cùng kỳ, đạt 542 nghìn tấn nhờ thị trường xuất khẩu. Sản lượng thép xây dựng và thép chất lượng cao đạt 575 nghìn tấn, giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Tết Nguyên đán​​.

Kỳ vọng năm 2024: Sản lượng tiêu thụ của HPG dự kiến sẽ được cải thiện nhờ nhu cầu vật liệu xây dựng trong nước tăng và kênh xuất khẩu mạnh mẽ. Dự báo nhu cầu thép toàn cầu tăng 1,9%, trong đó nhu cầu tại các thị trường xuất khẩu chính như Mỹ và Châu Âu tăng lần lượt 1,6% và 5,8%, là động lực quan trọng cho HPG​​.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện: Dự kiến biên lợi nhuận gộp của HPG sẽ được cải thiện nhờ giá nguyên liệu đầu vào giảm. World Bank dự báo giá quặng sắt và than cốc giảm lần lượt 28% và 24% so với năm 2023, giúp giảm chi phí đầu vào cho HPG​​.

Dự án Dung Quất 2: Dự án này khi hoàn thành sẽ nâng cao đáng kể năng lực sản xuất thép của HPG, góp phần vào tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn​​.

Giá mục tiêu và Khuyến nghị: 35.000 VND/cổ phiếu

Biến động giá nguyên liệu: Mặc dù có dự báo giảm giá nguyên liệu đầu vào, nhưng giá của quặng sắt và than cốc vẫn tiềm ẩn rủi ro biến động mà có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và biên lợi nhuận của HPG​​.

Thị trường bất động sản: Sự phục hồi của thị trường bất động sản là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến nhu cầu thép xây dựng. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc phục hồi cũng có thể tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh của HPG​​.

HPG là một lựa chọn đầu tư tiềm năng trong năm 2024 với triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ từ sản lượng bán hàng và lợi nhuận. Dự án Dung Quất 2 sẽ là một yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến các rủi ro từ thị trường bất động sản và giá nguyên liệu đầu vào để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.