Tìm mã CK, công ty, tin tức
Pro
Theo dõi Pro
CÚ LỘI NGƯỢC DÒNG 24 GIỜ: THACO TĂNG VỐN, VINGROUP RÚT LUI VÀ VẬN HỘI MỚI CỦA LIÊN MINH HPG - HNG
Chỉ trong vòng 24 giờ đồng hồ, bàn cờ thế trận của siêu dự án đường sắt tốc độ cao Bắc - Nam (trị giá 67 tỷ USD) đã hoàn toàn đảo chiều. Ngày 24/12, THACO âm thầm bơm thêm 10.000 tỷ đồng vào vốn điều lệ. Ngày 25/12, Vingroup chính thức tuyên bố rút lui. Hai sự kiện tưởng chừng rời rạc này thực chất là phát súng hiệu cho sự trỗi dậy của một liên minh công nghiệp mới: THACO - HPG - HNG.
1. Nước cờ "Tiền trạm" của THACO: Tăng vốn để làm gì?
Không phải ngẫu nhiên mà Tập đoàn Trường Hải (THACO) lại chọn đúng thời điểm nhạy cảm này để nâng vốn điều lệ lên mức kỷ lục 40.519 tỷ đồng. Đây là một nước cờ "Checkmate" (Chiếu tướng) về mặt tài chính.
Chứng minh năng lực đối ứng: Để cầm trịch một dự án hạ tầng quốc gia, tiền tươi thóc thật là yếu tố tiên quyết. Việc tăng vốn giúp THACO đảm bảo tỷ lệ vốn chủ sở hữu 20% (theo quy định PPP) và mở rộng dư địa vay vốn (Leverage) từ các định chế tài chính quốc tế.
Sẵn sàng cho "khoảng trống" quyền lực: Dường như THACO đã dự báo trước sự rút lui của Vingroup. Số vốn tăng thêm này chính là nguồn lực để THACO Industries lập tức trám vào vị trí tổng thầu cơ khí, chế tạo toa xe và đầu máy – miếng bánh béo bở nhất mà trước đây thị trường đồn đoán sẽ phải chia sẻ.
2. Hòa Phát (HPG): Từ "Vua thép" thành "Trụ cột Quốc gia"
Khi Vingroup – một tập đoàn đa ngành với thế mạnh huy động vốn – rút lui, vai trò của những doanh nghiệp sản xuất thuần túy (Manufacturing) như Hòa Phát trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Thế độc quyền "Thép ray": Dự án đường sắt tốc độ cao yêu cầu hàng triệu tấn thép ray chuyên dụng và thép cường độ cao. Tại Việt Nam, chỉ có Khu liên hợp Dung Quất 2 của HPG mới đủ năng lực công nghệ để "nội địa hóa" hạng mục này.
Dòng tiền thông minh (Smart Money): Phiên giao dịch bùng nổ ngày 26/12 với thanh khoản HPG tăng vọt không phải là sự hưng phấn nhất thời. Đó là sự dịch chuyển của dòng tiền lớn (Big Boys) khi họ nhận ra: HPG không còn đối thủ cạnh tranh về vật liệu. Hợp đồng cung cấp thép cho dự án này sẽ là "bảo hiểm" lợi nhuận cho Hòa Phát trong suốt thập kỷ tới (2026-2035).
3. HNG (HAGL Agrico): "Thiên thời" đến từ hệ sinh thái
Nếu HPG là sự lựa chọn an toàn (Defensive), thì HNG là cổ phiếu (High risk - High return) hấp dẫn nhất lúc này.
Hưởng lợi kép: THACO tăng vốn đồng nghĩa với việc "bầu sữa" tài chính cho HNG được đảm bảo. Nhưng quan trọng hơn, đường sắt tốc độ cao chạy qua các vùng nguyên liệu quy mô lớn sẽ giải quyết bài toán logistics tử huyệt của nông nghiệp.
Tư duy địa tô mới: Quỹ đất khổng lồ của HNG dọc theo hành lang Đông Dương (Lào - Việt Nam) sẽ không chỉ trồng chuối hay nuôi bò. Trong tương lai, đây sẽ là các trạm trung chuyển logistics (Hubs) kết nối trực tiếp với tuyến đường sắt mà công ty mẹ (THACO) đang xây dựng.
4. Vận hội mới: Chuyển dịch từ Đất đai sang Công nghiệp
Sự kiện 24 giờ qua gửi đi một thông điệp đanh thép tới thị trường chứng khoán: Kỷ nguyên của cổ phiếu đầu cơ dựa trên quỹ đất đang nhường chỗ cho kỷ nguyên của cổ phiếu sản xuất công nghiệp.
Nhà đầu tư đang chứng kiến sự hình thành của một Chaebol Việt Nam đúng nghĩa trong lĩnh vực công nghiệp nặng:
THACO: Đầu não chỉ huy, tổng thầu lắp ráp & vận hành.
HPG: Xương sống vật liệu, cung cấp thép & cấu kiện.
HNG: Hậu cần & Logistics, khai thác giá trị gia tăng dọc tuyến.
Vingroup rút lui không phải là dấu chấm hết cho dự án đường sắt cao tốc, mà là sự bắt đầu cho một giai đoạn thực dụng hơn, tập trung vào năng lực sản xuất nội tại. Với việc THACO đã nâng vốn 40.500 tỷ đồng và HPG đã sẵn sàng lò cao, đoàn tàu kinh tế Việt Nam đang thực sự chuyển bánh.
Nhà đầu tư lưu ýMã chứng khoán liên quan bài viết
Chia sẻ thông tin hữu ích