Lợi nhuận trước thuế tăng 5% so với cùng kỳ 2024, nhờ tăng trưởng tín dụng ổn định, hoạt động ngoại hối tích cực và thu hồi nợ xấu tăng mạnh. Đặc biệt, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm gần 50%, góp phần nâng cao lợi nhuận.

Tín dụng tăng tốc trong quý 2 với sự phục hồi ở cả mảng doanh nghiệp và bán lẻ:

Doanh nghiệp: Tăng 5% YTD, nổi bật là nhóm khách hàng FDI (+15%) ở các ngành điện tử, thức ăn chăn nuôi, thiết bị điện/điện gia dụng; nhóm SME (+8%) ở bất động sản, logistics, thương mại tiêu dùng; nhóm doanh nghiệp lớn được hỗ trợ bởi dự án điện, thép và các ngành xuất khẩu sang Mỹ.

Bán lẻ: Tăng 11%, chủ yếu từ cho vay hộ kinh doanh và thế chấp; cho vay tiêu dùng tăng 22%.

NIM chịu áp lực do lãi suất cho vay duy trì thấp.

Thu nhập ngoài lãi giảm nhẹ vì không còn khoản phí upfront như năm 2024, nhưng được bù đắp một phần nhờ kinh doanh ngoại hối và thu hồi nợ.

Chất lượng tài sản vững vàng: nợ cần chú ý chỉ 0,25% dư nợ – mức thấp nhất từ Q1/2020; nợ xấu bán lẻ ~0,8%, doanh nghiệp ~1,2%.

Mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16,28%.

NIM dự kiến cải thiện nhờ: tái cơ cấu danh mục cho vay sang trung–dài hạn, quản lý chặt tăng trưởng huy động và tối ưu chỉ số LDR.

CASA: Doanh nghiệp FDI duy trì số dư lớn; mảng cá nhân tăng nhờ kênh ngân hàng số.

Thu hồi nợ xấu mục tiêu 3.000–4.000 tỷ đồng.

Theo phương pháp tiêu chuẩn, hệ số an toàn vốn (CAR) hợp nhất giữ ổn định.

Theo phương pháp IRB, CAR sẽ tăng nhờ vốn chủ sở hữu cộng thêm phần chênh dự phòng và tài sản rủi ro thấp hơn.

Lộ trình: Tháng 9 áp dụng phương pháp tiêu chuẩn; IRB sẽ hoàn tất rà soát và trình phê duyệt trong vòng 14 tháng.

Đã được ĐHĐCĐ thông qua từ tháng 4/2025.

Hiện trao đổi với nhà đầu tư, dự kiến hoàn tất trong năm 2026.

VCB tiếp tục duy trì chất lượng bảng cân đối thuộc nhóm tốt nhất hệ thống ngân hàng, với lợi thế về khách hàng FDI, mạng lưới rộng và năng lực quản trị rủi ro. Dù xuất nhập khẩu có thể chậm lại trong nửa cuối năm do nhu cầu toàn cầu suy yếu, ngân hàng vẫn giữ triển vọng tích cực nhờ sức mạnh nội tại và vai trò chủ lực trong truyền dẫn chính sách. Hiện cổ phiếu giao dịch ở P/B 2,55x, thấp hơn mức trung bình 5 năm 3,15x.