Xây dựng phục hồi thì thép không thể đứng ngoài

Doanh thu tháng 11 mạnh mẽ do yếu tố mùa vụ và hoạt động tích trữ hàng tồn kho

Khuyến nghị MUA cổ phiếu HPG

Giá hiện tại: 27,000 VND/CP

Gía mục tiêu: 31,000 VND/CP

HPG công bố sản lượng tiêu thụ tháng 11 ấn tượng, +14,4% so với tháng trước và 57,7% svck. Tăng trưởng mạnh so với tháng trước do yếu tố mùa vụ và giá thép hồi phục, thúc đẩy hoạt động tích trữ hàng hóa của các đại lý.

Sản lượng thép xây dựng đạt mức cao nhất trong 19 tháng qua, do HPG tập trung đẩy mạnh sản lượng hơn là biên lợi nhuận trong giai đoạn này. Giá nguyên liệu đầu vào tăng nhanh hơn giá bán khiến biên lợi nhuận giảm.

Vì thế ước tính lợi nhuận ròng Q4/2023 giảm nhẹ so với quý trước đạt 1,9-1,95 nghìn tỷ đồng. HPG đang giao dịch tại PE dự phóng 1 năm là 18 lần so với trung vị 6 năm là 10,8 lần.