"Vua sữa đậu nành" Việt đạt doanh thu tháng 1 trên ngàn tỷ, lợi nhuận tăng 190%

Tháng 1/2024, CTCP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) ước đạt doanh thu 1,047 tỷ đồng và lãi trước thuế 230 tỷ đồng, tăng mạnh lần lượt 83% và 190% so với cùng kỳ. Mảng đường tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng và mảng sữa đậu nành có tín hiệu phục hồi.

Thông tin trên được CTCK VNDirect dẫn lời Ban lãnh đạo QNS cho biết trong báo cáo cập nhật doanh nghiệp mới nhất. Cụ thể, doanh thu tháng 1/2024 của QNS tăng 83% so với cùng kỳ, ước đạt 1,047 tỷ đồng, chủ yếu do Tết Nguyên đán năm nay đến muộn hơn (rơi vào tháng 2) nên các nhà phân phối đã tăng cường tích trữ hàng trong tháng 1.

Mảng đường và mảng sữa đầu nành có doanh thu tăng mạnh 186% và 21% so với cùng kỳ, nhờ sản lượng tăng lần lượt 150% và 20%. Do đó, Công ty lãi trước thuế 230 tỷ đồng, tăng đến 190%.

Trước đó, Công ty kết thúc năm 2023 với doanh thu hơn 10 ngàn tỷ đồng và lãi ròng gần 2.2 ngàn tỷ đồng, tăng tương ứng 21% và 70% so với năm trước và đều là các con số kỷ lục từ trước đến nay. Tăng trưởng chủ yếu từ mảng đường với doanh thu tăng 105%, trong khi mảng sữa đậu nành giảm 7%.

Công ty cho biết trong bối cảnh tiêu thụ toàn ngành sữa bị suy giảm dưới tác động của sức mua yếu, tiêu thụ sữa đậu nành của Công ty chịu tác động tiêu cực do khách hàng chính tập trung ở khu vực nông thôn, vốn nhạy cảm hơn về giá. Bên cạnh đó, các kênh phân phối truyền thống (kênh chủ đạo của QNS) chịu ảnh hưởng lớn hơn từ lạm phát so với kênh phân phối hiện đại.

Tuy nhiên, điểm sáng là thị phần mảng sữa đậu nành của Công ty đang có xu hướng tăng dần qua các quý gần đây nhờ các nỗ lực marketing. QNS hiện chiếm khoảng 80% thị phần sữa đậu nành (xét theo sản lượng) tại Việt Nam.

Trong thời gian tới, QNS có kế hoạch tung ra thị trường sản phẩm sữa đậu nành mới hướng tới phân khúc khách hàng thành thị.

VNDirect dự báo doanh thu mảng sữa đậu của QNS trong năm 2024 sẽ tăng 7.8% khi sức mua phục hồi, thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ sữa các loại. Đáng nói, trong nửa cuối năm 2023, Công ty đã chốt 70% lượng đầu nành cần cho sản xuất trong năm 2024 với mức giá thấp hơn khoảng 8%.

Đối với mảng đường, mặc dù giá đường thế giới đang có xu hướng hạ nhiệt nhưng Ban lãnh đạo QNS nhận định giá đường trong nước sẽ duy trì ở mức cao trong nửa đầu 2024.

Đồng quan điểm, VNDirect dự báo giá đường Việt Nam sẽ ổn định trong nửa đầu năm 2024 trong bối cảnh đa số doanh nghiệp đường nội địa không còn nhiều hàng tồn kho. Về dài hạn, giá đường trong nước sẽ điều chỉnh giảm theo giá đường thế giới nhưng vẫn cao hơn so với mức giá trung bình 2019-2021.

CTCK dự báo doanh thu mảng đường năm 2024 của QNS có thể tăng nhẹ 1.2% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ sản lượng tiêu thụ tăng, giúp bù đắp sự sụt giảm về giá so với mức cao kỷ lục trong năm 2023.

Do đó, tổng doanh thu QNS được kỳ vọng tăng 4.4% so với cùng kỳ trong năm 2024. Trong năm 2025, tổng doanh thu sẽ tăng nhẹ 2.1%, nhờ doanh thu mảng sữa đậu nành tăng 3% và doanh thu mảng đường tăng 0.8%.

Ước tính lợi nhuận ròng của QNS giảm 3.3% so với cùng kỳ trong năm 2024 và đi ngang trong năm 2025 nhưng vẫn cao hơn 65% và 65.3% so với mức 1,287 tỷ đồng năm 2022.

Dự phóng kết quả kinh doanh của QNS