VPB: Cửa sáng trong dài hạn

Trong giai đoạn 2023-24, tăng trưởng tín dụng ở ngân hàng mẹ sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng quan trọng nhất cho VPB. Tỷ lệ an toàn vốn đầu ngành cùng với thanh khoản/nguồn vốn dồi dào, đặc biệt là sau thương vụ phát hành 15% cho SMBC (dự kiến trong Q2-Q3/23), cũng như việc VPB nhận hỗ trợ một TCTD yếu kém sẽ giúp VPB tiếp tục nhận được hạn mức tín dụng trên mức trung bình từ NHNN.

Gần đây, VPB cũng đã công bố kế hoạch kinh doanh 2023 với mục tiêu tín dụng là 636 nghìn tỷ đồng (+33% so với cùng kỳ) và LNTT là 24,0 nghìn tỷ đồng (+13% cùng kỳ hay +53% cùng kỳ nếu loại phí trả trước từ thương vụ banca khỏi nền 2022).

Đây là kế hoạch tương đối tham vọng khi xét đến môi trường kinh tế vĩ mô còn nhiều khó khăn và tỷ trọng dư nợ cho vay bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp cao của VPB.

Tuy nhiên trong vài tuần qua chính phủ cũng như NHNN đã tung ra một loạt chính sách hỗ trợ nền kinh tế, đặc biệt là lĩnh vực BĐS, ví dụ như cắt giảm lãi suất điều hành. Các mảng kinh doanh của VPB sẽ được hưởng lợi lớn từ những thay đổi về chính sách này.

Sức khỏe doanh nghiệp

Chất lượng tài sản của VPB suy yếu trong năm 2022, đặc biệt ở FEC. Tỷ lệ nợ xấu ở ngân hàng mẹ tăng 80 điểm cơ bản so với cùng kỳ lên 2,8% vào cuối năm 2022. Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu ở FEC nhảy vọt từ 13,6% lên 20,4% vào cuối 2022.

Tuy nhiên VPB vẫn đang đạt được các chỉ số rất tốt về thanh khoản và vốn như LDR của ngân hàng mẹ ở mức 76,8% (dưới mức tối đa 85%) và CAR hợp nhất ~15% ở top đầu ngành.