Vietinbank (CTG): Cổ phiếu xây nền giá mới cho chu kỳ tăng trưởng 2026

Một năm thành công của Vietinbank (mã CK: CTG) khi đưa nền lợi nhuận từ quanh 5.000 tỷ / quý lên 8.000 - 9.000 tỷ/quý

Con số đã thể hiện rõ CTG đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới và có sự thay đổi cốt lõi trong kinh doanh của họ, mạnh mẽ và quyết liệt hơn.

Một số chỉ tiêu của CTG, mình đáng giá sẽ giúp họ duy trì nền lợi nhuận này và còn tăng trưởng:

1. Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ - kết quý 3 +15% so với đầu năm 2025. Con số này bằng số kết thúc năm của những năm về trước. Với xu hướng tăng trưởng kinh tế 10% trong năm 2026, tăng trưởng tín dụng toàn ngành sẽ không chỉ dừng lại ở đây.

2. Biên Lãi Thuần (NIM) có trả năng cải thiện trong cuối 2025 & 2026 do xu hướng lãi suất cho vay đang nhích tăng & CTG ít áp lực về huy động (CASA & tiền gửi khách hàng vẫn tăng đều qua từng quý)

3. Ít áp lực trích lập dự phòng:

Tỷ lệ nợ xấu và nợ cần chú ý (nợ nhóm 2) của CTG đã có xu hướng giảm đi rất nhiều từ cuối năm 2024. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu luôn duy trì trên 100%

=> Giảm áp lực trích lập dự phòng mạnh tay => Lợi nhuận "phình ra"

Sự tăng trưởng này còn mang tính lan toả, mở ra một cuộc đua trong chính bốn ngân hàng quốc doanh (Big 4), 2 ông anh BID và VCB dự kiến sẽ cần có nhiều sự thay đổi (chia sẻ cả nhà bài sau nhé).

Chi tiết video về CTG tại đây: