VCSC: Quá trình huy động vốn ảnh hưởng đến tiến độ phát triển dự án của DIG

CTCP Chứng Khoán Bản Việt (VCSC) vừa cập nhật báo cáo phân tích về DIC Corp với dự báo lợi nhuận ròng năm nay đạt 998 tỷ đồng, đi ngang so với năm ngoái, chủ yếu do chi phí lãi vay cao hơn.

VCSC dự báo việc bàn giao tại Nam Vĩnh Yên giai đoạn 2 và Vị Thanh (Hậu Giang) sẽ đóng góp khoảng 75% vào doanh thu của DIG năm 2022. Sản phẩm chính của các dự án này là đất nền - bắt đầu mở bán vào năm 2021 và dự kiến sẽ ghi nhận lợi nhuận trong giai đoạn 2021-2022. Còn khoản lợi nhuận thoái vốn không đáng kể dù việc đánh giá lại quỹ đất/thoái vốn là yếu tố đóng góp chính vào lợi nhuận của công ty trong giai đoạn 2019-2021.

Dự án Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên có quy mô 191 ha, tổng vốn đầu tư 5.957 tỷ đồng. Hiện dự án đã hoàn thành thủ tục đầu tư và phê duyệt thiết kế hạ tầng kỹ thuật, đang triển khai công tác điều chỉnh quy hoạch chi tiết 1/500 (lần 7) và điều chỉnh chấp thuận đầu tư.

Còn dự án Khu đô thị DIC Victory Hậu Giang (Vị Thanh, Hậu Giang) có quy mô 83,46 ha, tổng mức đầu tư 5.649 tỷ đồng, hiện cơ bản đã hoàn thành các thủ tục pháp lý, được chấp thuận điều chỉnh đầu tư. Dự án cũng đã được phê duyệt thiết kế bản vẽ thi công và cấp phép xây dựng cho công trình hạ tầng kỹ thuật phân khu 1 (16,49 ha), dự kiến mở bán trong tháng 9/2022.

Theo VCSC, DIG là một trong những nhà phát triển quy hoạch đô thị tổng thể lớn, mô hình kinh doanh tập trung vào việc thâu tóm quỹ đất và giải phóng mặt bằng trước khi thương mại hóa một dự án. Quá trình này cần huy động vốn trong trung hạn. Tuy nhiên, những thách thức trong việc huy động vốn do sự giám sát chặt chẽ hơn gần đây của Chính phủ đối với các khoản vay bất động sản và phát hành trái phiếu có thể ảnh hưởng.

Ban lãnh đạo DIG mới đây đã điều chỉnh kế hoạch huy động vốn để tài trợ cho việc phát triển dự án mới. Cụ thể, tại cuộc họp ĐHĐCĐ bất thường vào ngày 14/9 tới đây, DIG sẽ xin ý kiến cổ đông về việc điều chỉnh kế hoạch phát hành cổ phiếu của công ty đã được thông qua tại ĐHĐCĐ vào tháng 4/2022.

Trong phương án điều chỉnh này, DIG đề xuất phát hành 150 triệu cổ phiếu, tương đương 25% tổng số cổ phiếu lưu hành hiện tại (so với 100 triệu cổ phiếu như trước đây) với giá phát hành 20.000 đồng/CP (so với 30.000 đồng/CP như trước đây) cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 1.000:245,96 (cụ thể, cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu được mua tối đa 245,96 cổ phiếu mới).

Nếu đợt phát hành quyền này được đăng ký toàn bộ với giá phát hành là 20.000 đồng/CP, DIG có thể huy động được 3.000 tỷ đồng (không đổi so với kế hoạch đã thông qua tại ĐHĐCĐ tháng 4/2022). Số tiền huy động được để đầu tư vào dự án Long Tân.