VCSC Cập nhật KQKD TCB: Tín dụng tăng trưởng mạnh, NIM giảm so với quý trước

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) công bố KQKD 9T 2024 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 37,4 nghìn tỷ đồng (+28,9% YoY) và LNTT đạt 22,8 nghìn tỷ đồng (+33,5% YoY), lần lượt hoàn thành 75% và 79% dự báo cả năm 2024 của VCSC. Kết quả này tương ứng LNTT quý 3/2024 là 7,2 nghìn tỷ đồng (-7,8% QoQ; +23,5% YoY).

Tăng trưởng tín dụng 9T 2024 đạt 17,5% (so với tăng trưởng tín dụng 6T 2024 là 12,9%), với tổng dư nợ cho vay tăng 20,8% trong khi dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 21,7%. Tăng trưởng cho vay quý 3/2024 đạt 5,9% QoQ, với dư nợ khách hàng cá nhân tăng 6,0% QoQ và dư nợ khách hàng doanh nghiệp tăng với tốc độ chậm hơn là 2,9% QoQ.

Tăng trưởng tiền gửi của khách hàng 9T 2024 đạt 8,9%. Trong đó, số dư tiền gửi trong quý 3/2024 tăng 2,7% QoQ. Trong quý 3/2024, tỷ lệ CASA của TCB đã giảm 0,8 điểm % QoQ nhưng tăng 2,5 điểm % YoY lên 36,5%.

NIM 9T 2024 tăng 36 điểm cơ bản YoY đạt 4,42%, chủ yếu là do chi phí huy động(COF) giảm mạnh hơn so với lợi suất tài sản sinh lãi (IEA). Tuy nhiên, VCSC nhận thấy NIM quý 3/2024 giảm so với quý trước xuống còn 4,22% (-43 điểm cơ bản QoQ). VCSC cho rằng điều này chủ yếu là do lợi suất IEA giảm 36 điểm cơ bản QoQ, phản ánh sự cạnh tranh trong hoạt động cho vay giữa các ngân hàng, cùng với việc tiếp tục hỗtrợcác khách hàng doanh nghiệp, như đã chia sẻ trong cuộc họp gặp gỡ NĐT vào quý 2 của ngân hàng.

Thu nhập ngoài lãi (NOII) 9T 2024 đạt 10,5 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 69% dự báo cả năm của VCSC. NOII quý 3/2024 của TCB giảm 28,3% QoQ do (1) thu nhập phí ròng (NFI) giảm 20,9% QoQ, chủ yếu do mức giảm trong khoản phí từ bancassurance, môi giới chứng khoán và hoạt động bảo lãnh phát hành; (2) lợi nhuận ròng từ HĐKD ngoại hối giảm 85,2% QoQ; và (3) lợi nhuận ròng từ chứng khoán đầu tư giảm 39,8% QoQ. Những khoản này được bù đắp một phần bởi thu nhập ròng khác tăng 62,1% QoQ.

Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) 9T 2024 giảm 4,8 điểm % YoY xuống 28,4% so với dự báo cả năm của VCSC là 31,0% do TOI tăng 28,9% YoY, vượt trội so với mức tăng 10,2% YoY của chi phí HĐKD (OPEX).

Chất lượng tài sản giảm so với quý 2 với tỷ lệ nợ xấu tăng 6 điểm cơ bản lên 1,35% trong quý 3/2024 so với dự báo cả năm của VCSC là 1,22%. Tỷ lệ cho vay nhóm 2 gần như đi ngang so với quý 2 ở mức 0,86%.

Chi phí tín dụng trong 9T 2024 đạt 0,71% (so với 1,23% năm 2023). Chi phí dự phòng 9T 2024 tăng 73,4% YoY, hoàn thành 69% dự báo cả năm của VCSC và thấp hơn kỳ vọng của VCSC. Ngoài ra, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của TCB là 103,5% trong quý 3/2024 so với 102,1% và 101,1% trong năm 2023 và quý 2/2024.