Triển vọng khả quan ngành công nghệ và viễn thông: Cổ phiếu tiềm năng FPT, CTR

1. Công ty Cổ phần FPT (FPT: HOSE)

Luận điểm đầu tư

✓ Lợi thế chi phí thấp có thể mang lại lợi ích cho mảng CNTT nước ngoài của FPT trong thời kỳ suy thoái. Chi phí nhân sự CNTT của FPT

thấp hơn khoảng 25~30% so với các đối thủ đến từ Ấn Độ. Kiểm soát chi phí có thể sẽ là ưu tiên hàng đầu vào năm 2023.

✓ FPT có tỷ trọng doanh thu từ thị trường Châu Âu thấp nhất so với các công ty cùng ngành và chúng tôi tin rằng mảng CNTT nước ngoài

của FPT có thể ít bị ảnh hưởng hơn so với các đối thủ cạnh tranh trong trường hợp chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài hơn.

✓ Các khoản nợ nước ngoài được phòng ngừa rủi ro đầy đủ

✓ Hạn chế được rủi ro lãi suất cho vay tăng cao nhờ lượng tiền ròng dồi dào và tỷ lệ thanh toán lãi cao.

✓ Mua khi giá giảm trong ngắn hạn. Chúng tôi tin rằng mức tăng trưởng dự kiến yếu hơn trong 6 tháng đầu năm 2023 đã được phản ánh trong giá cổ phiếu, tuy nhiên, chúng tôi vẫn tiếp tục tin tưởng rằng FPT vẫn có thể tăng trưởng vững chắc ở mức hai con số trong dài hạn.

Triển vọng khả quan ngành công nghệ và viễn thông: Cổ phiếu tiềm năng FPT, CTR

Mua tích sản ở các vùng giá phía dưới: vùng 78, 76 và 72

Mục tiêu 96.000đ/cp

2. Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel (CTR: HOSE)

Luận điểm đầu tư

✓ CTR là công ty niêm yết duy nhất được hưởng lợi từ đợt đấu giá băng tần mới 4G/5G sắp tới. Việc sửa đổi luật về tần số vô tuyến đã được thông qua vào tháng 11/2022 và đây có thể là cơ hội để bắt đầu đấu giá băng tần cho 4G trong 6 tháng cuối năm 2023.

✓ Việc triển khai băng tần mới 4G, cùng với việc mở rộng thị phần di động của Tập đoàn Viettel sẽ là động lực tăng trưởng cho mảng khai thác và cho thuê hạ tầng viễn thông của CTR.

✓ CTR đã khai thác tốt phân khúc xây dựng nhà ở B2C. Thị trường B2C bị phân mảnh có thể là cơ hội để CTR giành được thị phần mới. Doanh số bán hàng của phân khúc xây dựng nhà ở tăng 61% so với cùng kỳ, đẩy lợi nhuận gộp cao hơn 41% so với cùng kỳ trong 9 tháng đầu năm 2022. Doanh số bán hàng từ xây dựng nhà ở chiếm khoảng 17% tổng doanh thu. Mặc dù dự báo đ ingang trong năm 2023, nhưng phân khúc này sẽ tiếp tục mở rộng trong dài hạn