Top 3 cổ phiếu đáng đầu tư trong năm Giáp Thìn

Phân tích và lựa chọn sóng ngành của thị trường chứng khoán năm 2024

A. Đánh giá tổng quan vĩ mô thị trường:

Thị trường năm 2024 được đánh giá sẽ tích cực hơn so với 2023 khi nền kinh tế được dự báo sẽ tăng trưởng hơn 6% cao hơn năm trước. Đồng thời lợi nhuận dự kiến thị trường sẽ tăng khoảng 15-25% so với 2023 cao hơn cùng kỳ. Môi trường lãi suất thấp (thấp hơn cả giai đoạn trước covid) sẽ hỗ trợ chi phí đầu vào cho DN, đồng thời tạo sức hấp dẫn cho TTCK.

- FED, ECB nới lỏng tiền tệ khi lạm phát hạ nhiệt về mức kỳ vọng và tránh ngăn cho nền kinh tế hạ cánh cứng => sẽ có lợi cho các thị trường mới nổi trong đó có VN khi dòng tiền quay trở lại các thị trường này. Đồng thời tỷ giá sẽ ít chịu áp lực hơn, tạo thuận lợi cho NHNN tiếp tục chính sách nới lỏng.

- Trung Quốc thực hiện các giải pháp tháo gỡ khó khăn cho thị trường BĐS, nới lỏng hỗ trợ tăng trưởng và TTCK

- Chính sách tiền tệ nới lỏng, giúp DN hạ chi phí, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và TTCK

- Động lực từ đầu tư công khi sức cầu, sản xuất trong nước và thị trường xuất khẩu chưa hồi phục như kỳ vọng

- Thúc đẩy tiêu dùng trong nước qua việc đẩy mạnh tín dụng tiêu dùng và hạ VAT

- Chính sách tháo gỡ khó khăn cho các DN đặc biệt là DN BĐS nhằm khơi thông dòng vốn tín dụng, giảm rủi ro nợ xấu, bổ sung dòng tiền hoạt động…

- Quyết tâm đưa hệ thống KRX vào hoạt động để đáp ứng các yêu cầu cho mục tiêu nâng hạng thị trường chứng khoán

- Ngành ngân hàng: Môi trường lãi suất thấp có lợi gia tăng NIM, nền kinh tế vào giai đoạn hồi phục thì ngành tài chính hưởng lợi, tăng vốn, bán vốn

- Ngành chứng khoán: Hệ thống KRX vào hoạt động, nâng hạng thị trường, phát hành tăng vốn

- Ngành BĐS: Triển khai nhiều chính sách tháo gỡ dần nút thắt trái phiếu, nợ vay, phát hành tăng vốn, bán cổ phần góp phần bổ sung dòng tiền và năng lực tài chính

- Ngành Dầu khí: Các dự án lớn như Lô B, Sư tử trắng giai đoạn 2…

- Nhóm Đầu tư công: Câu chuyện thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, triển khai hàng loạt các dự án trọng điểm nâng cấp cơ sở hạ tầng…

- Ngành Thép: Ngành qua giai đoạn khó khăn nhất, tạo nền đáy và phục hồi lợi nhuận

- Bán lẻ, xuất khẩu (dệt may, thủy sản…): dự kiến hồi phục khi đã tạo đáy 2023

- BĐS Khu CN: Sóng thu hút FDI, dịch chuyển sản xuất về VN

- CNTT: Xu hướng số hóa, công nghiệp bán dẫn và tiềm năng của AI

- Điện: Quy hoạch điện 8

- Một số câu chuyện đơn lẻ khác: Hóa chất, phân bón, cảng biển

Giai đoạn quý 1 các DN sẽ tiến hành lên kế hoạch kinh doanh cả năm 2024, kế hoạch tăng vốn, phát hành

- Căng thẳng chính trị và quân sự ở 1 số khu vực khiến cho giá cả đầu vào tăng cao, tăng chi phí và rủi ro tâm lý ndt

- Lạm phát tại Mỹ ko giảm như kỳ vọng khiến FED kéo dài việc hạ lãi suất

- Nhu cầu tại các nền kinh tế lớn như Mỹ, EU, Trung Quốc hồi phục ko như kỳ vọng => ảnh hưởng đến xuất khẩu

- Tín dụng khó tăng trưởng như kỳ vọng vì niềm tin tiêu dùng, sản xuất chưa quay lại

- Trái phiếu đến hạn lớn gây ảnh hưởng dòng tiền

Tóm lại: Thị trường năm nay sẽ bớt áp lực ở thị trường quốc tế khi các nền kinh tế lớn như Mỹ, EU,… sẽ nới lỏng chính sách hơn. Đồng thời TQ đưa ra nhiều chính sách hỗ trợ giải quyết khủng hoảng Bđs, và phục hồi kinh tế.

B. Tổng quan về VNINDEX và kịch bản thị trường:

+ VNINDEX tiếp tục phiên tăng điểm dù lượng hàng về của nhóm Bank ngày 5/2/2024 tương đối lớn, cho thấy cầu giá cao nhóm này chủ động hấp thụ cung vùng cao khi nhiều CP đã vượt đỉnh thời đại như ACB, BID, HDB,…

+ Cá nhân em kỳ vọng sau tết VNINDEX sẽ tiếp tục kiểm tra vùng gap quanh 1200-1210 điểm, đây là vùng cản tương đối dày do lượng cung kẹp hàng phía trên nên khả năng VNI sẽ có rung lắc nhất định, dù vậy nhịp hấp thụ cung trước khi chạm 1200 điểm sẽ giúp VNINDEX chinh phục vùng cản này dễ dàng hơn.

+ VNI vẫn thiếu 1 phiên bùng nổ lan tỏa toàn thị trường để kích hoạt dòng tiền fomo tham gia vào thị trường, do đó để vượt 1200 điểm bền vững thì VNINDEX vẫn cần 1 phiên dòng tiền luân chuyển về các nhóm chưa tăng nhiều để thu hẹp mặt bằng định giá giữa các nhóm ngành.

Mời anh chị xem chi tiết video: