#Tài chính

24HMONEY đã kiểm duyệt

Tín hiệu "sập nguồn" của thị trường tiền số?

Sức ép từ dòng vốn tháo chạy khỏi các quỹ ETF và cuộc khủng hoảng ngầm tại "cá mập" Strategy đang đẩy phòng tuyến tâm lý của tiền số vào thế hiểm nghèo.

Tính đến ngày 21/6, Bitcoin giao dịch quanh vùng 64.000 USD/BTC, lấy lại một phần mức giảm trước đó. Đà hồi phục cũng lan sang nhiều đồng tiền số lớn như Ethereum, Solana và Tron.

Dẫu vậy, giới đầu tư vẫn chưa thực sự yên tâm.

Dữ liệu từ thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu mua các hợp đồng phòng vệ trước rủi ro giảm giá đang tăng mạnh. Nhiều giao dịch tập trung vào các quyền chọn bán có thời hạn đáo hạn từ cuối tháng 6 đến hết tháng 7, với mức giá mục tiêu trải dài từ 61.500 USD xuống tận 52.000 USD/BTC.

Đáng chú ý, các quyền chọn bán tại vùng 55.000 USD và 52.000 USD được giao dịch sôi động hơn hẳn trong những ngày gần đây. Điều này cho thấy ngày càng nhiều nhà đầu tư đang chuẩn bị cho kịch bản thị trường bước vào một nhịp điều chỉnh mạnh hơn.

Thông thường, quyền chọn bán được sử dụng như một công cụ bảo hiểm danh mục. Khi lượng hợp đồng phòng vệ tăng đột biến, đó thường là tín hiệu phản ánh tâm lý lo ngại đang lan rộng trong giới giao dịch.

Áp lực đối với Bitcoin hiện đến từ nhiều phía.

Chính sách tiền tệ thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục hỗ trợ đồng USD duy trì sức mạnh, trong khi dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có dấu hiệu suy yếu. Điều này khiến động lực tăng giá của đồng tiền số lớn nhất thế giới trở nên mong manh hơn.

Bên cạnh đó, thị trường cũng theo dõi sát những diễn biến địa chính trị tại Trung Đông, yếu tố đang làm gia tăng tâm lý phòng thủ trên nhiều loại tài sản rủi ro.

Một mối lo khác xuất phát từ Strategy - doanh nghiệp nắm giữ lượng Bitcoin lớn nhất thế giới. Việc cổ phiếu ưu đãi của công ty liên tục suy yếu đã làm dấy lên những nghi ngờ về khả năng tiếp tục duy trì chiến lược gom mua Bitcoin quy mô lớn như trước đây.

Theo một số chuyên gia, nếu áp lực tài chính gia tăng, doanh nghiệp này có thể buộc phải điều chỉnh chiến lược vốn, qua đó ảnh hưởng tới tâm lý toàn thị trường.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang đứng trước một ngưỡng hỗ trợ đặc biệt quan trọng quanh khu vực 59.000-60.000 USD/BTC. Đây được xem là "phòng tuyến" quyết định xu hướng ngắn hạn của thị trường.

Nếu vùng giá này bị xuyên thủng, nguy cơ xuất hiện làn sóng bán tháo mới sẽ gia tăng đáng kể. Khi đó, các mục tiêu giảm sâu về 55.000 USD hay thậm chí 52.000 USD hoàn toàn có thể trở thành kịch bản được thị trường định giá.

Một số chuyên gia còn cho rằng cấu trúc chu kỳ hiện nay đã thay đổi đáng kể so với các giai đoạn trước, khi sự xuất hiện của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay thu hút lượng lớn dòng vốn tổ chức và làm biến đổi hành vi thị trường truyền thống.

Trong bối cảnh đó, dòng tiền vẫn đang ưu tiên Bitcoin hơn các tài sản số khác, trong khi phần lớn altcoin chưa cho thấy khả năng thu hút dòng vốn mới một cách bền vững.

Việc các vị thế phòng vệ liên tục gia tăng trên thị trường quyền chọn không đồng nghĩa Bitcoin chắc chắn sẽ giảm mạnh. Tuy nhiên, đây là tín hiệu cho thấy giới đầu tư đang ngày càng nghiêng về kịch bản rủi ro, thay vì kỳ vọng vào một đợt tăng giá bùng nổ trong ngắn hạn.

Ít nhất ở thời điểm hiện tại, sự thận trọng đang là từ khóa bao trùm thị trường tiền số.