#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Tích sản cổ phiếu giữa biến động: Chiến lược kỷ luật và danh mục tiêu điểm cho tương lai

Trong bối cảnh địa chính trị thế giới có nhiều diễn biến phức tạp và thị trường chứng khoán quý I/2026 liên tục trải qua các nhịp rung lắc mạnh, không ít nhà đầu tư theo đuổi chiến lược tích sản cảm thấy bất an khi danh mục liên tục suy giảm.

. Giải mã hiện tượng các doanh nghiệp có nội tại tốt nhưng giá vẫn giảm sâu, ông Nguyễn Thế Minh - Giám đốc Khối Ngân hàng đầu tư Chứng khoán ABS - cho rằng giá cổ phiếu trong ngắn hạn bị chi phối mạnh bởi tâm lý cung cầu thay vì chỉ dựa vào giá trị nội tại. Các xung đột địa chính trị thường tạo ra cú sốc tâm lý khiến lực cung tăng đột biến, nhưng những yếu tố này thường kết thúc nhanh và không làm thay đổi nền tảng cơ bản của doanh nghiệp. Theo ông Minh, khi lợi nhuận doanh nghiệp vẫn duy trì đà tăng trưởng, những nhịp giảm giá sâu chính là cơ hội vàng để các nhà đầu tư gom mua cổ phiếu tốt ở vùng giá thấp trước khi thị trường phục hồi mạnh mẽ vào giai đoạn giữa năm.

Tuy nhiên, việc tích sản không hề đơn giản và đa số nhà đầu tư vẫn gặp thất bại do vấp phải ba "tử huyệt" chí mạng. Đầu tiên là việc chọn sai cổ phiếu khi thực tế trên sàn chỉ có rất ít mã thực sự phù hợp để nắm giữ dài hạn. Thứ hai là tâm lý lướt sóng, muốn tài sản tăng nhanh ngay lập tức dẫn đến sự nghi ngờ và bỏ cuộc khi giá điều chỉnh trong vài tháng. Cuối cùng và nguy hiểm nhất là sai lầm trong cấu trúc vốn, cụ thể là việc sử dụng đòn bẩy tài chính (margin) hoặc dùng nguồn tiền không thực sự nhàn rỗi để tích sản. Điều này tạo ra áp lực lãi vay và tâm lý bất ổn, khiến nhà đầu tư dễ dàng đưa ra các quyết định sai lầm trong những giai đoạn thị trường đỏ lửa.

Để tích sản thành công, ông Minh gợi ý nhà đầu tư nên tập trung vào các mã đầu ngành có tài chính vững mạnh và định giá hấp dẫn. Trong danh mục "vàng", FPT được xem là "cây đại thụ" nhờ tính bền vững và khả năng thích nghi cao; VCB là lựa chọn an toàn nhất hệ thống ngân hàng với chất lượng tài sản vượt trội; PNJ đóng vai trò cổ phiếu phòng thủ nhưng vẫn tăng trưởng tốt từ sức mua nội địa. Bên cạnh đó, chứng chỉ quỹ E1VFVN30 là giải pháp tối ưu để đi cùng thị trường, trong khi nhóm doanh nghiệp Nhà nước sắp thoái vốn theo Đề án 3157 của Bộ Tài chính được kỳ vọng là "mỏ vàng" mới cho giai đoạn 2026-2030. Chuyên gia nhấn mạnh rằng chìa khóa của thành công nằm ở quy tắc "đóng bảng giá": sau khi đã lọc đúng cổ phiếu và xác định dòng tiền nhàn rỗi, hãy để hệ thống tự động mua định kỳ và tập trung vào công việc chuyên môn thay vì bị cuốn theo những biến động nhảy số hàng ngày trên bảng điện tử.