Thị trường chứng quyền Tuần 08-09/02/2021: Kỳ vọng kịch bản khả quan

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 05/02/2021 với 62 mã tăng giá, 11 mã đứng giá và 40 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 864 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 05/02/2021 với 62 mã tăng giá, 11 mã đứng giá và 40 mã giảm giá. Trong đó, CSBT2007 và CFPT2014 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 29% và 21.4%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán SBT giao dịch khởi sắc với sắc tím 6.8%, TCH tăng nhẹ 0.9%. Trong khi đó ở chiều ngược lại, CTCH2002 và CVRE2010 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 33.10% và 25%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 05/02/2021 đạt 19.8 triệu đơn vị, giảm 3.01%. Giá trị giao dịch đạt hơn 81 tỷ đồng, giảm 5.67% so với phiên ngày 05/02/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 05/01/2021 với tổng mức bán ròng hơn 864 ngàn đơn vị. Trong đó, CTCH2003 và CVHM2008 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 05/02/2021, CVHM2008 và CHPG2017 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2011 và CVPB2014 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CTCH2002 và CVRE2010 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.43 và 11.43 lần.