Thị trường chứng quyền Tuần 01-05/03/2021: Kỳ vọng vào kịch bản giao dịch tích cực

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/02/2021 với 50 mã giảm giá, 12 mã đứng giá và 53 mã tăng giá. Khối ngoại mua ròng với tổng mức mua ròng chỉ hơn 97 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/02/2021 với 50 mã giảm giá, 12 mã đứng giá và 53 mã tăng giá. Trong đó, CMWG2102 và CPNJ2102 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 36.9% và 35.5%. Trên thị trường cơ sở, MWG kết thúc phiên giảm 0.5%, PNJ tăng 1.1%. Ở chiều ngược lại, CVNM2016 và CMSN2014 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 28.6% và 22%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 26/02/2021 đạt 19.9 triệu đơn vị, giảm 10.82%. Giá trị giao dịch đạt hơn 91 tỷ đồng, giảm 3.35% so với phiên ngày 25/02/2021.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 26/02/2021 với tổng mức mua ròng chỉ hơn 97 ngàn đơn vị. Trong đó, CVJC2006 và CSTB2015 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/02/2021, CVRE2014 và CHPG2024 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2013 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CFPT2010 và CVPB2010 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMSN2014 và CVIC2007 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 23.13 và 6.28 lần.