Thị trường chứng quyền 18/02/2021: Tâm lý tích cực đang được duy trì

Thị trường chứng quyền giao dịch tích cực trong phiên ngày 17/02/2021 với 103 mã tăng giá, 3 mã đứng giá và 10 mã giảm giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng chỉ vỏn vẹn 73 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch tích cực trong phiên ngày 17/02/2021 với 103 mã tăng giá, 3 mã đứng giá và 10 mã giảm giá. Trong đó, CVNM2102 và CVRE2014 là hai mã tăng mạnh nhất thị trường với mức tăng lần lượt 48.7% và 33%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán VRE giao dịch khởi sắc với mức tăng 7%, VNM kết phiên tăng nhẹ 0.6%.

Mặt khác, các chứng quyền có mã chứng khoán cơ sở như FPT, TCB, SBT, TCH, VHM, VPB,… cũng đều bật tăng khá tích cực. Ở chiều ngược lại, CVIC2007 và CMSN2014 là hai mã có mức giảm mạnh nhất, ở mức lần lượt 22% và 19.4%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 17/02/2021 đạt 25.5 triệu đơn vị, giảm 9.1%. Giá trị giao dịch đạt gần 110 tỷ đồng, tăng 23.99% so với phiên ngày 09/02/2021.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 17/02/2021 với tổng mức mua ròng chỉ vỏn vẹn 73 ngàn đơn vị. Trong đó, CSTB2015 và CHPG2010 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 17/02/2021, CMBB2101 và CVNM2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2013 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2013 và CVRE2014 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMSN2013 và CVRE2014 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.49 và 8.41 lần.