Thị trường chứng quyền 13/03/2020: Triển vọng vẫn đang khá bi quan

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 12/03/2020 có diễn biến tiêu cực khi toàn thị trường có 48 mã giảm giá (1 mã giảm sàn), 6 mã tăng giá (1 mã tăng trần) và 7 mã đứng giá. Khối ngoại trở lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng hơn 122 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 12/03/2020 có diễn biến tiêu cực khi toàn thị trường có 48 mã giảm giá (1 mã giảm sàn), 6 mã tăng giá (1 mã tăng trần) và 7 mã đứng giá. Trong đó, CMSN1903 và CGMD1901 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên hôm nay khi giảm lần lượt 80% và 66.7%. Ngược lại, CFPT2001 là mã tăng mạnh nhất với mức tăng trần 107.7%.

Tổng khối lượng giao dịch tăng 4.3%; trong khi giá trị giao dịch giảm 12.3% so với phiên trước đó. Khối ngoại trở lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng hơn 122 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG1909 và CVNM1902 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 12/03/2020, CMBB2001 và CROS2001 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB2001 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/03/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2002 và CVRE2002 hiện đang là hai mã có mức định giá hợp lí nhất.