Thị trường chứng quyền 04/07/2023: Tiếp tục phân hóa?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/07/2023, toàn thị trường có 38 mã tăng, 42 mã giảm và 17 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.57 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh sau hai phiên điều chỉnh và tâm lý thận trọng tiếp tục ở mức cao. Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/07/2023, toàn thị trường có 38 mã tăng, 42 mã giảm và 17 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, các nhóm chứng quyền FPT, STB, TPB, VHM, VPB và VRE đóng góp chính cho sắc xanh của thị trường với mức tăng phổ biến trên dưới 10%. Ở chiều ngược lại, áp lực điều chỉnh vẫn xuất hiện tại các chứng quyền HPG, MSN, MWG, POW, PDR, TCB, VIB, VIC và VNM với mức giảm nhẹ chỉ quanh 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền FPT (chiếm 15.8% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MBB (chiếm 9.7%) và chứng quyền VPB (chiếm 11.2%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 03/07 đạt 20.14 triệu đơn vị, giảm 11.1%; giá trị giao dịch đạt 20.45 tỷ đồng, giảm 19.34% so với phiên 30/06. Trong đó, CFPT2210 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.6 triệu CW; CMBB2306 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 1.59 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 03/07 với tổng mức bán ròng đạt 2.5 triệu CW. Trong đó, CVRE2304 và CSTB2307 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS với 7 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 03/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 37.2% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 25.9%, HSC chiếm 17.3%, SSI chiếm 15.3%, VCSC chiếm 3.1%, BSC chiếm 1%, MBS chiếm 0.5%, PHS chiếm 0.2%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 04/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CFPT2303 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2210 và CMBB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.