MỚI

ĐK sử dụng trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Thép Hòa Phát HPG - Cá chép hóa rồng năm 2025 - Sự ủng hộ của Thiên Thời

Việc Bộ Công Thương áp dụng thuế chống bán phá giá sơ bộ đối với HRC (thép cuộn cán nóng) nhập khẩu từ Trung Quốc có tác động đáng kể đến thị trường thép trong nước, trong đó Hòa Phát (HPG) là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất.

HPG là bên hưởng lợi lớn nhất & có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ nhờ chính sách bảo hộ HRC.

✅ Hiện nay, Việt Nam có hai doanh nghiệp lớn sản xuất HRC:

📌 Hòa Phát (HPG)

- Công suất: ~5,6 triệu tấn/năm (Dung Quất 1).

- Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong nguồn cung HRC nội địa.

- Tiếp tục mở rộng với Dung Quất 2 (dự kiến hoàn thành 2025-2026), nâng tổng công suất HRC lên 8,6 triệu tấn/năm.

📌 Formosa Hà Tĩnh (FHS)

- Công suất: ~5 triệu tấn/năm.

- Sản phẩm chủ yếu phục vụ các khách hàng lớn trong ngành ô tô, cơ khí chế tạo.

- Có kế hoạch mở rộng nhưng chưa rõ mốc thời gian cụ thể.

Tổng nguồn cung HRC trong nước hiện tại: ~10,6 triệu tấn/năm.

✔️ HPG là một trong hai doanh nghiệp duy nhất ở Việt Nam sản xuất HRC (cùng với Formosa).

✅ Nhà máy Dung Quất 2 (tổng vốn 80.000 tỷ đồng) sắp vận hành, giúp HPG tăng 63% công suất đến 2027.Khi hoàn thành, dự án Dung Quất 2 sẽ tăng năng lực sản xuất HRC và giúp doanh thu Hòa Phát đạt 175.000-200.000 tỷ đồng/năm, tạo lợi thế cạnh tranh lớn.

HPG hiện là nhà sản xuất HRC lớn nhất Việt Nam với công suất khoảng 5,6 triệu tấn/năm (từ Khu liên hợp Dung Quất) --> Điều đặc biệt là việc ÁP THUẾ này đúng thời điểm DUNG QUẤT 2 đi vào hoạt động, như 1 con bài được tính toán kĩ lưỡng của CHỦ TỊCH TRẦN ĐÌNH LONG

Khi giá HRC nhập khẩu tăng do thuế, các doanh nghiệp sử dụng HRC trong nước (như ngành ống thép, tôn mạ, cơ khí…) sẽ có xu hướng tìm nguồn cung từ HPG nhiều hơn.

✔️ Chính sách thuế giúp loại bỏ cạnh tranh từ Trung Quốc & Ấn Độ, giúp HPG độc chiếm thị trường HRC trong nước.

Nếu thuế duy trì ít nhất 5 năm (giống thép năm 2016), HPG sẽ hưởng lợi lớn về doanh thu và lợi nhuận.

Mức thuế chống bán phá giá từ 19,38% đến 27,83% làm tăng giá HRC nhập từ Trung Quốc, giúp các nhà sản xuất trong nước như HPG có lợi thế cạnh tranh tốt hơn.

Điều này giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp của mảng HRC, vốn là mảng đóng góp lớn vào doanh thu và lợi nhuận của HPG.

✔️Thời gian áp thuế có giới hạn (120 ngày):

Quyết định sơ bộ chỉ có hiệu lực trong vòng 120 ngày (từ 8/3/2025).

Nếu quyết định cuối cùng không duy trì mức thuế này, thép nhập khẩu từ Trung Quốc có thể quay lại cạnh tranh mạnh với sản phẩm trong nước --> Tuy nhiên từ lịch sử cho thấy dự kiến 100% sẽ có quyết định chính thức.

Trong giai đoạn sideway hiện nay chỉ cần đánh đúng thì kiếm cũng chả khác gì uptrend.

✔️ Uptrend chỉ là cứ mua gì cũng ăn => không đòi hỏi kỹ năng đầu tư nhiều, cái cần đó là biết gồng lãi và không bán sớm. (điển hình 2021)

✔️ Còn sideway nó tập trung đánh 1 con, nó kéo còn khủng hơn cả lúc uptrend. cứ nhìn 2019 là rõ, cổ toàn 50% đổ lên trong khi vni đi ngang.

=> Sideway đòi hỏi kỹ năng đầu tư cao hơn, vì chọn lọc cổ mạnh khó hơn và phải bình tĩnh hơn trước những đợt rung lắc.

Sợ nhất trong sideway phân hóa là cầm và gồng ko đúng cổ, cứ đợi tiền chạy đến cổ mình, trong khi cổ mình thì ko thấy lên, mà cổ hàng xóm cứ lên ầm ầm.

Nên đòi hỏi phải dứt khoát và mạnh mẽ.

Cổ yếu kém bán loại bỏ khỏi danh mục. Thu hồi vốn vào dòng mạnh hơn.

✅ Bác nào muốn nhận điểm mua/bán sớm nhất của các phiếu cổ có câu chuyện hồi phục và tăng trưởng trong thời gian tới thì tham gia nhóm đầu tư bên dưới phần bình luận nhé!