#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Siêu Chu Kỳ Hàng Hóa: Vì Sao Bạc và Đồng Có Thể Vượt Xa Vàng Trong Thời Gian Tới?

Vàng nhiều khả năng sẽ khép lại năm 2025 với một trong những mức tăng mạnh nhất trong lịch sử tài chính hiện đại. Tuy nhiên, phía sau sự bứt phá ngoạn mục này, một câu chuyện quan trọng hơn đang định hình lại toàn bộ thị trường hàng hóa.

Tỷ lệ Đồng/Vàng chạm mức cực đại 50 năm

Một trong những tín hiệu quan trọng nhất trên các terminal của giới tổ chức hiện nay là tỷ lệ Copper/Gold, đang ở mức thấp nhất hơn nửa thế kỷ – thấp hơn hai độ lệch chuẩn so với trung bình dài hạn.

Nói cách khác: Đồng đang rẻ hơn Vàng nhất trong 50 năm qua.

Trong khi Vàng tăng hơn 55% từ đầu năm 2025 đến nay nhờ rủi ro địa chính trị, bất ổn tài chính Mỹ và hoạt động gom hàng của ngân hàng trung ương, thì Đồng lại gần như đứng yên – không phản ứng trước các động lực vĩ mô truyền thống như sản xuất công nghiệp hay tăng trưởng EM.

Khoảng cách này đang tiến đến điểm uốn.

Đối với các nhà giao dịch theo trường phái giá trị, đây là một bất đối xứng hoàn hảo: rủi ro giảm hạn chế – dư địa tăng mở rộng.

Tỷ lệ Vàng/Bạc cho thấy dư địa tăng giá vẫn còn rất nhiều

Tỷ lệ Vàng/bạc hiện đang ở quanh mức 75:1 trong khi mức trung bình trong lịch sử tỷ lệ này thường xoay quanh 40-50:1.

Nếu tỷ lệ này giảm xuống còn mức 60:1 thì giá bạc tương ứng khoảng 70 USD/oz và nếu tỷ lệ về mức trung bình các giai đoạn là 40:1 thì giá bạc tương ứng khoảng ~105 USD/oz

Sự trỗi dậy của kim loại chiến lược

Bạc và Đồng không còn chỉ là đầu vào công nghiệp đơn thuần nữa; giờ đây chúng chính thức trở thành tài sản chiến lược. Bộ Nội vụ Hoa Kỳ gần đây đã bổ sung cả hai vào danh sách khoáng sản thiết yếu – một danh mục thường được đặt trước các ưu đãi liên bang, thuế quan ưu đãi và ưu tiên an ninh quốc gia.

Bạc đã phản ứng ngay lập tức, phá vỡ mức cao kỷ lục mới và đồng có thể là tài sản tiếp theo bị định giá lại theo tổ chức.

Nhu cầu đang tăng mạnh. Nguồn cung đang giảm. Giá cả chỉ có một chiều.

Nhu cầu đồng hiện tại là 25 triệu tấn mỗi năm – nhưng để đạt được mục tiêu phát thải ròng bằng 0 toàn cầu, sản lượng đồng cần phải tăng gấp đôi. Ba động lực chính của nhu cầu đồng đang đồng thời tăng tốc:

Điện khí hóa & Áp dụng EV – Mỗi chiếc xe điện cần tới 90 kg Đồng, tăng gấp mười hai lần so với ô tô truyền thống.

Cơn khát năng lượng của AI – Mức tiêu thụ điện năng của trung tâm dữ liệu AI toàn cầu có thể vượt quá 2.200 TWh vào năm 2035. Gold & Silver Club ước tính nhu cầu đồng riêng cho việc nâng cấp lưới điện sẽ tăng vọt lên 1,1 triệu tấn mỗi năm vào năm 2030.

Thiếu hụt nguồn cung kinh niên – Chất lượng mỏ đang giảm, các phát hiện ngày càng khan hiếm và tình hình địa chính trị leo thang. Sự thiếu hụt về cơ cấu dường như là không thể tránh khỏi.

Quỹ đạo của bạc cũng tương tự - nhưng có thể nói là rõ nét hơn. Nhu cầu toàn cầu đã tăng từ 993 triệu ounce năm 2016 lên 1,16 tỷ ounce vào năm 2024, trong khi nguồn cung lại giảm. Thị trường đã chuyển từ trạng thái dư thừa sang thâm hụt cơ cấu sâu sắc.

Giá bạc hiện đang trên đà ghi nhận nến 12 tháng đầu tiên với mức tăng trưởng hơn 100% kể từ năm 1979 – một sự kiện không hề xảy ra ở “thị trường bình thường”.

Và bối cảnh lịch sử thậm chí còn hấp dẫn hơn:

Giá bạc vẫn thấp hơn gần 80% so với mức đỉnh điểm điều chỉnh theo CPI năm 1980, mặc dù CPI tự nó đã đánh giá thấp lạm phát thực tế.

Cửa sổ cơ hội đang thu hẹp nhanh

Các tổ chức đang âm thầm tích lũy Bạc và Đồng trước giai đoạn mà nhiều nhà phân tích tin rằng sẽ là pha bùng nổ mạnh nhất của siêu chu kỳ. Khi các kim loại này bước vào giai đoạn định giá thực, thanh khoản sẽ giảm, vị thế sẽ trở nên đắt đỏ và mức chiết khấu hiện tại sẽ biến mất.

Trong bối cảnh kìm hãm tài chính, mất giá tiền tệ và nhu cầu vật liệu chiến lược tăng mạnh, Bạc và Đồng đang tiến gần một chu kỳ tăng giá lịch sử kéo dài nhiều năm.

Nếu bạn bỏ lỡ nhịp tăng của Vàng, Bạc và Đồng chính là cơ hội thứ hai — và lần này biên độ tăng có thể còn lớn hơn.

Đây là khoảnh khắc bạn không thể bỏ lỡ.

Đầu tư Bạc - Đồng hợp pháp thông qua Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam. Giao dịch trên tk điện tử - thanh khoản cao- mua bán lúc nào cũng chắc chắn có thanh khoản và được sử dụng đòn bẩy lên tới 10 lần.