MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

SHB - Con số KQKD sau đà tăng giá thần tốc

Gần đây chúng ta thấy những cổ phiếu như SHB, HDB, VPB, VIB có mức tăng giá đáng kể 20 - 30% chỉ trong thời gian ngắn. Ngặt một lỗi, đây chưa bao giờ là những ngân hàng tốt vì mô hình kinh doanh của họ cho ra tỷ lệ nợ xấu thường cao nhất ngành, có tăng trưởng cao nhưng tiền trích lập không ít khiến cho thị trường chung hay định giá rất thấp.

Tăng trưởng tín dụng: +14.4% YTD

Thu nhập lãi thuần tăng trưởng mạnh +106% svck

Tăng trưởng huy động: +12.4% YTD, +5.8% QoQ

Chi phí trích lập dự phòng tăng đột biến +1162% (Lên 4141 tỷ)

=> Tăng trưởng trong tất cả các chỉ số từ Tín dụng, thu nhập lãi, Nim đều tốt lên so với cả ngành đang suy giảm. Dường như SHB đang có sự chuyển mình thật sự từ sâu trong nội tại, hoặc là động lực từ chính sách bên ngoài, phần này cần trao đổi thêm trong các cuộc gặp gỡ với ban lãnh đạo

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế +57% svck chưa tăng trưởng mạnh tương ứng với mức tăng trưởng tín dụng do SHB trích lập dự phòng khá lớn.

Yếu tố thứ 2 khi nói về các cổ phiếu ngân hàng chính là CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN

Tỷ lệ nợ xấu ghi nhận giảm còn 2.56% trong bối cảnh tín dụng tăng tốt là một dấu hiệu rất tích cực

Đặc biệt nợ xấu nhóm 2 giảm mạnh -48%

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu có cải thiện nhẹ tuy nhiên vẫn còn khá thấp so với trung bình ngành chỉ đạt 65.4%

Ngoài ra thông tin mới nhất Đoàn Smart Trend cập nhật Ngân hàng Nhà nước chấp thuận SHB phát hành hơn 528 triệu cổ phiếu để chi trả cổ tức năm 2024, nâng vốn điều lệ lên 45.942 tỷ đồng

Suy ra, động lực sau đà tăng của SHB chỉ thực sự mạnh mẽ khi Ngân hàng này được chấp thuận tăng vốn và kết quả kinh doanh công bố. Các nhà đầu tư lớn, tổ chức nhận định được ngân hàng có thể tiếp tục đà tăng trưởng trong các quý tiếp theo, cùng với việc mở rộng quy mô phát hành cổ phiếu giúp SHB gia tăng nguồn vốn cho vay.